Kothari sier at kinesiske AI-aksjer er bedre alternativer enn amerikanske AI-aksjer: her er hvorfor

Amerikanske hedgefond, inkludert kjente navn som Bridgewater, har trimmet eksponeringen mot kinesiske aksjer de siste ukene etter fortsatt bedre resultater fra store regionale indekser.

Likevel er Tekne Capitals forvalterpartner og porteføljeforvalter Beeneet Kothari fortsatt overbevist om at det er betydelig ytterligere oppside i Kina.

Faktisk går de kinesiske AI-aksjene inn i en flerårig vekstfase – og er derfor betydelig mer attraktive enn sine amerikanske kolleger i skrivende stund, sa han til CNBC i et nylig intervju.

Med økende børsnoteringsaktivitet (IPO) og innenlandsk teknologisk uavhengighet akselererer, mener Kothari at Kina er stedet å være for fremtidsrettede investorer.

Hvorfor foretrekker Kothari kinesiske AI-aksjer fremfor sine amerikanske rivaler?

Beeneet Kothari ser på Kina-baserte kunstig intelligens-aksjer som bedre posisjonert for eksplosiv avkastning, først og fremst fordi landets AI-sektor bare er i sin spede begynnelse.

«USA er i år tre av AI-markedet. ChatGPT ble lansert i november 2022. I Kina er det dag 150. DeepSeek var bare tidligere i år."

I CNBC-intervjuet pekte Kothari på rask forbrukeradopsjon av AI-verktøy i Kina – hvor bruken allerede overstiger USA.

I følge OpenAI-sjef Sam Altman utgjør Kina en fjerdedel av den globale ChatGPT-bruken. Derfor forventer Kothari en massiv utbygging av Kinas AI-infrastruktur i løpet av de neste tre årene, som gjenspeiler den amerikanske banen fra 2022 og utover.

For investorer betyr dette momentumet i tidlig fase en sjelden mulighet til å ri på bølgen fra grunnen av. Kothari la til:

«USA og Kina ønsker å koble fra. Så svaret er ikke å bli bearish Kina. Hvis Kina og USA ønsker å koble fra, er svaret der å bli bullish den kinesiske forsyningskjeden.»

Kinesiske AI-aksjer Kothari anbefaler å eie i 2025

Kothari ser på frakoblingen mellom USA og Kina og den nevnte AI-utbyggingen som en spesielt massiv mulighet for kinesiske halvlederaksjer.

I en samtale med CNBC fremhevet han GDS Holdings som et toppvalg – og kalte det "utleieren av AI i Kina" på grunn av datasenterets fotavtrykk.

I tillegg favoriserer Tekne Capital-porteføljeforvalteren også navn som Naura AMEC – og sier at de er vesentlig undervurdert i forhold til sine vestlige jevnaldrende som ASML og Lam Research.

En annen fremtredende innen de kinesiske AI-aksjene er Didi Global, som tilbyr høyere turvolum enn Uber, men en verdsettelse nærmere Lyft.

Med landets gjenåpning av nasjonens børsnoteringsmarked, ser Kothari DD som strategisk spill i forkant av den forventede renoteringen, sammen med andre giganter som Ant Financial og ByteDance.

Anbefaling: sats på Kinas teknologiske uavhengighet

Mens spenninger mellom USA og Kina og tollrisiko dominerer overskriftene, ser Kothari på disse som distraksjoner. Han mener Kina er på vei mot full teknologisk uavhengighet, spesielt innen halvledere og AI-infrastruktur.

I stedet for å trekke seg tilbake, hevder han at investorer bør lene seg inn i Kinas forsyningskjede. Med verdivurderinger som fortsatt henger etter vestlige kolleger, kan de neste fem årene se en dramatisk revurdering av kinesiske teknologiaksjer.

For de som er villige til å se forbi geopolitisk støy, sier Kothari at muligheten er klar: Kinas AI-revolusjon har bare så vidt begynt.