Hvorfor Home Depot-aksjen forblir bedre valg enn Lowe's til tross for svak Q2-inntjening

Home Depot Inc (NYSE:HD) stiger på tirsdag selv etter å ha rapportert litt svakere enn forventet økonomi for Q2 ettersom huseiere holdt seg til "utsettelsestankegangen" de siste månedene.

Investorer jubler over HD-aksjer først og fremst fordi ledelsen opprettholdt sin guiding for hele året. Oppussingsforhandleren fortsetter å se en økning på 2.8 % fra år til år i det totale salget i 2025.

Selv om det neppe er et bullish tegn å komme inn under kvartalsestimater, sier John San Marco – en Neuberger Berman-analytiker – at Home Depot-aksjen fortsatt er en bedre investering enn jevnaldrende Lowe's på dagens nivåer.

Hva gjør Home Depot-aksjen til en bedre investering enn Lowe's?

Ifølge John San Marco gir Home Depots langsiktige strategi den et klart forsprang på Lowe's.

Mens begge forhandlerne er klare til å dra nytte av en mer selvsikker forbruker som er villig til å bruke på store DIY-prosjekter, har HD brukt det siste tiåret på å bygge ut sine evner til å betjene profesjonelle entreprenører.

Disse større, planlagte kjøpene representerer en mye større markedsmulighet – å selge de samme produktene til de samme kundene, men med langt flere brukstilfeller.

I et CNBC-intervju sa Neuberger Berman-eksperten også at nylige oppkjøp som virkelig tar sikte på å diversifisere forsyningskjeden har posisjonert Home Depot-aksjer for å tåle økonomiske sjokk mer effektivt.

Lowe's, derimot, har ikke forfulgt aggressiv ekspansjon til pro-segmentet eller strategisk M&A – noe som gjør den mer utsatt for syklisk motvind.

Hva er det neste for HD-aksjer?

San Marco tror det verste nå kan ligge bak oppussingssektoren. "Vi har gått fra dårlig til mindre dårlig, og jeg tror dette er kvartalet hvor vi runder hjørnet."

Han peker på et viktig vendepunkt: det har gått tre år siden rentene steg, og boligomsetningen reagerte umiddelbart. Det betyr noe fordi nye huseiere vanligvis bruker mye på oppussing i løpet av de tre første årene.

Med den fordøyelsesperioden nå fullført, kan forbruksmønstrene normaliseres, og Home Depot-aksjen er godt posisjonert for å fange opp den oppgangen.

Kort sagt, etter hvert som syklusen skifter fra sammentrekning til lunken vekst, forventer Neuberg Bermans analytiker at HDs skjulte styrker – spesielt i proffvirksomheten – vil skinne mer synlig i offentlige markeder.

Hva et rentekutt i september kan bety for Home Depot-aksjer

Merk at Home Depots helårsutsikter ikke priser inn noen rentekutt i andre halvdel av 2025. Forventningene mer generelt er imidlertid at Fed kunngjør sitt neste rentekutt i september.

Skiftet i pengepolitikken kan vise seg å være meningsfullt for HD-aksjen ettersom lavere lånekostnader har en tendens til å stimulere boligaktiviteten – noe som igjen driver etterspørselen etter oppussingsprodukter og -tjenester.

For Home Depot kan derfor et rentekutt neste måned bety akselerert vekst i både gjør-det-selv- og pro-segmentene. En sunn utbytteavkastning på 2,26 % utgjør en annen god grunn til å holde seg til HD-aksjer på dagens nivåer.

Til slutt er Home Depot forpliktet til å begrense utenlandske innkjøp til bare 10 % for å minimere virkningen av tariffer også, og det er grunnen til at det fortsatt er en "overvektig" vurdert aksje blant Wall Street-analytikere.