Hewlett Packard-aksjen stiger i pretrading etter at Morgan Stanley oppgraderer til overvekt

Hewlett Packard Enterprise (HPE)-aksjen steg mer enn 3 % i førmarkedshandelen torsdag etter at Morgan Stanley oppgraderte aksjen til overvekt fra lik vekt.

Investeringsbanken hevet også kursmålet med $6 til $28, noe som antyder en potensiell oppside på 33 % fra onsdagens slutt.

Oppgraderingen følger en periode med sterk ytelse for HPE, med aksjer som har steget omtrent 20 % de siste tre månedene.

Mye av dette momentumet har blitt tilskrevet selskapets fullførte oppkjøp av Juniper Networks i begynnelsen av juli, en avtale som Morgan Stanley tror vil omforme HPEs inntjeningsprofil og langsiktige vekstbane.

Nettverk og AI-eksponering sett på som viktige drivere

Analytiker Erik Woodring, som forfattet torsdagsnotatet, la frem en bullish tese knyttet til HPEs utviklende forretningsmiks.

Ifølge Woodring stammer nesten halvparten av HPEs virksomhet nå fra nettverk, med ekstra eksponering for kunstig intelligens gjennom Junipers integrasjon i xAI-klynger.

"Tesen vår er grei – med nedleggelsen av JNPR ser vi 18 % oppside til FY26 Consensus EPS, med EPS som vokser til $2,70–3,00 i FY27," skrev Woodring.

Han la til at etter hvert som investorer får en klarere forståelse av selskapets økte nettverk og AI-posisjonering, kan HPEs verdsettelsesmultippel bevege seg over det nåværende 8x-nivået.

Analytikeren påpekte også at HPE fortsatt er et av de mest attraktivt verdsatte navnene i sin sektor, og handles til 8,5 ganger Morgan Stanleys prognose for FY26-inntjening.

Med AI-relaterte forventninger fortsatt beskjedne, ser Woodring rom for sterkere revurdering etter hvert som markedstilliten forbedres.

Kommende resultater som katalysator

Ser vi fremover, forventer Morgan Stanley at HPEs kortsiktige ytelse vil bli støttet av de kommende resultatene for tredje kvartal, planlagt utgitt etter klokken 3.

Woodring bemerket at mens den samlede veksten i maskinvareutgifter anslås å avta i andre halvår, gir HPEs nettverks- og AI-eksponering motstandskraft sammenlignet med jevnaldrende.

"Vi tror oppsettet for julikvartalet er mest gunstig for OW-vurdert HPE, ettersom aksjen fortsatt er den billigste i gruppen ... og ledelsen bør veilede oktoberkvartalets resultater anstendig i forkant av konsensus, som ennå ikke har innlemmet JNPR-oppkjøpet,» skrev han.

Utover inntjening fremhevet Woodring HPEs analytikerdag i oktober som den viktigste kommende katalysatoren.

Arrangementet forventes å inkludere langsiktige prognoser som kan "hjelpe markedet til å tydeligere sette pris på HPEs fremtidige inntjening/kontantstrømkraft."

Wall Street er fortsatt delt om HPE

Til tross for Morgan Stanleys oppgradering, er Wall Streets mening om HPE fortsatt delt.

Av de 20 analytikerne som dekker aksjen, har 10 en sterk kjøps- eller kjøpsvurdering, mens den andre halvparten opprettholder en hold-vurdering, ifølge LSEG-data.

Divergensen gjenspeiler både optimisme rundt Juniper-oppkjøpet og fortsatt forsiktighet over bredere motvind i bransjen, inkludert avtagende maskinvareutgifter.

Foreløpig får imidlertid aksjen fart ettersom investorer veier verdsettelsesrabatten mot den potensielle oppsiden fra nettverk og AI-drevet vekst.