Intuit-aksjen faller til tross for Q4-slag ettersom Mailchimp-svakhet oppveier langsiktig AI-potensial

Intuit rapporterte sterkere enn forventet regnskapsinntjening for fjerde kvartal torsdag, men aksjene falt kraftig på fredag etter at selskapet tilbød svakere inntektsutsikter for regnskapsåret 2026.

Aksjen falt med mer enn 6,2 % til 653,88 dollar i åpningshandelen, til tross for et år med solid vekst i flaggskipplattformene.

Produsenten av TurboTax, Credit Karma og QuickBooks hadde kvartalsinntekter på 3,8 milliarder dollar, en økning på 20 % fra året før og litt over Wall Streets konsensus på 3,75 milliarder dollar.

Justert resultat per aksje kom inn på 2,75 dollar, og toppet analytikernes prognoser på 2,66 dollar og markerte en økning på 38 % fra år til år.

Ledelsen krediterte adopsjonen av sin AI-drevne plattform for mye av momentumet, med Credit Karma-inntekter som økte med 34 % på grunn av sterk forbrukeretterspørsel etter lån, kredittkort og bilforsikring.

Mailchimp trekker på vekstutsiktene

Selv om de samlede resultatene var solide, falt selskapets guiding under analytikernes forventninger.

Intuit anslo en inntektsvekst for regnskapsåret 2026 på 12 % til 13 %, til nesten 21 milliarder dollar, sammenlignet med årets raskere tempo.

Justert resultat per aksje forventes å stige 14 % til 15 %.

En nøkkelfaktor bak de tempererte utsiktene er svakhet hos Mailchimp, Intuits e-postmarkedsføringsvirksomhet kjøpt i 2021.

Enheten så en liten inntektsnedgang i siste kvartal, og fortsatte en trend som har tynget veksten.

Finansdirektør Sandeep Aujla sa til Reuters at Mailchimp fortsatt er et "kortsiktig drag", men initiativer er i gang for å forbedre ytelsen innen utgangen av året.

Han bemerket at små bedrifter, som utgjør Mailchimps kjernekundebase, har funnet plattformen "litt vanskeligere å bruke", noe som skader oppbevaring og ekspansjon.

Ekskludert Mailchimp, sa Intuit at inntektsnedgangen også skyldes redusert bidrag fra prisøkninger i regnskapsåret 2026, spesielt innenfor QuickBooks Desktop, hvor selskapet i stor grad har overført kunder til abonnementsbaserte QuickBooks Online.

AI-utrulling viser tidlig løfte

Til tross for Mailchimps utfordringer, fremhevet ledelsen nye muligheter.

Intuit har begynt å rulle ut AI-drevne "agenter" designet for å automatisere arbeidsflyter for små bedrifter.

Administrerende direktør Sasan Goodarzi sa at millioner av kunder allerede har engasjert seg i funksjonen, med gjentatte bruksrater som overgår forventningene.

Selv om selskapet ikke inkluderte inntektsbidrag fra AI-agenter i sin regnskapsprognose for 2026, understreket Goodarzi deres langsiktige potensial.

"Agentene tar sikte på å automatisere arbeidsflyter, øke effektiviteten og veksten for Intuits bedriftskunder," sa han.

Ved siden av inntjeningen erklærte Intuit et kvartalsvis utbytte på 1,20 dollar per aksje, opp 15 % fra i fjor, og utbetales 17.

Styret godkjente også et nytt program for tilbakekjøp av aksjer på 3,2 milliarder dollar, noe som økte den totale tilbakekjøpsautorisasjonen til 5,3 milliarder dollar.

Analytikere veier inn på utsiktene

Wall Street-analytikere var delt om implikasjonene av resultatene.

JP Morgan opprettholdt en "overvekt"-vurdering med et kursmål på $750, men advarte om at Mailchimp ville tynge veksten på kort sikt.

BofA Global Research beholdt en "kjøp"-rating og et mål på $800, selv om den bemerket at "en løsning på etterslepende Mailchimp ikke er i sikte."

Den bemerket også at Mailchimp gir bare 1,5 % motvind til selskapets samlede vekst i forretningsløsninger.

Evercore ISI tok en mer optimistisk holdning, og gjentok "outperform" med et mål på $875, med henvisning til intakte langsiktige trender til tross for kvartalsvis skuffelse.

Barclays, med et "overvekt" og $785-mål, pekte på AI-adopsjon og jevn etterspørsel som grunner til optimisme.

Stifel opprettholdt et "Kjøp", men kuttet kursmålet til $800/aksje fra $850.

Analytikerkursmål varierer fra $560 til $938, med et gjennomsnitt på rundt $818 – noe som antyder potensiell oppside på 17 % fra dagens nivåer.

GuruFocus anslår også en gevinst på 12 % i løpet av det neste året.