Salesforce-aksjekursskjemaer H&S: forbered deg på et krasj

Salesforce-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste månedene. Etter å ha nådd en topp på $366 tidligere i år, har den stupt til dagens $245, og dannet et risikabelt mønster som peker på et sterkt bearish utbrudd snart.

Salesforce aksjekurs teknisk analyse

Det ukentlige diagrammet viser at CRM-aksjekursen nådde en topp på $366, noe som representerer en økning på 193 % fra det laveste nivået i 2023.

Ytelsen siden den gang har ikke vært så sterk da den har stupt med 33 %, og beveger seg inn i et bjørnemarked. Dette stupet gjør den til en av de beste etternølerne i Dow Jones-indeksen, som nå svever nær sin all-time high.

Salesforce-aksjekursen har stupt under 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), som er i ferd med å danne et bearish crossover-mønster. Et slikt mini-dødskryssmønster ville være risikabelt og peke på mer nedside.

Den mest bemerkelsesverdige bearish katalysatoren er at den har dannet et hode-og-skuldre-mønster, som ofte fører til et sterkt sammenbrudd. Mønsterets hode er på $366, mens høyre og venstre skulder er på $300. Den har dannet en nesten perfekt utringning på $229, det laveste nivået i juni i fjor og april i år.

Resultatmålet i et hode-og-skuldre-mønster estimeres ved først å måle høyden, som er omtrent 37 %. Den ene måler da samme avstand fra halsen, noe som betyr at den kan stupe til $143.

Den bearish CRM-aksjekursprognosen vil bli ugyldig hvis den stiger over høyre skulder på $300.

CRM aksjekurs diagram | Kilde: TradingView

Bekymringer for AI-vekst er fortsatt

Hovedårsaken til de pågående Salesforce-aksjeutsiktene er at virksomheten ikke lenger er den vekstmaskinen den var tidligere. Investorer er også bekymret for virksomhetens investeringer i kunstig intelligens (AI)-agenter og om de vil lønne seg.

De siste resultatene viste at Salesforces inntekter økte med 8 % i første kvartal til 9,8 milliarder dollar. Mesteparten av disse inntektene, eller rundt 9,3 milliarder dollar, var i abonnement og støtte. Salesforces gjenværende ytelsesforpliktelser økte med 12 % til 29,6 milliarder dollar.

Alle virksomhetene gjorde det bra, med plattformen og andre, som inkluderer Slack, som økte med 14 % til 2 milliarder dollar. Salg og service økte med 7 % hver, mens integrasjon og markedsføring hoppet med henholdsvis 10 % og 4 %.

Analytikere og Salesforce selv forventer at virksomheten vil oppleve ensifret vekst i år. Selskapet ser at inntektene øker med mellom 8 % og 9 % til mellom 41 milliarder dollar og 41,3 milliarder dollar. Selv om denne veksten er god, betyr det at AI-agentene ikke gir den eksplosive veksten som analytikerne forventet.

Salesforce-aksjekursen er også i fare ettersom selskapet fortsetter sin tilnærming til vekst gjennom oppkjøp. Det brukte nylig 8 milliarder dollar på å kjøpe Informatica, et selskap som tilbyr AI-drevne skydataadministrasjonsløsninger til bedrifter.

Les mer: Salesforce kan kjøpe Informatica: gode nyheter for INFA, dårlige for CRM

Salesforce har utført andre store oppkjøp før ettersom kjernevirksomheten i CRM avtok. Den kjøpte Slack i en avtale på 27,7 milliarder dollar, Tableau for 15,7 milliarder dollar og Mulesoft for 6,5 milliarder dollar.

Det er også tegn på at CRM-aksjekursen er svært overkjøpt. Som et SaaS-selskap er den beste tilnærmingen å bruke regelen om 40 ved å legge til inntektsveksten og fortjenestemarginen.

I dette tilfellet er den fremtidige inntektsvekstberegningen omtrent 8 %, mens den estimerte driftsmarginen er 21,6 %, noe som gir den en beregning på 29,6 %, lavere enn nøkkelpunktet på 40.