Broadcom-aksjen nær et utbrudd til tross for vedvarende bekymringer om verdsettelse

Broadcom-aksjen har steget til sitt høyeste nivå siden 4. juni ettersom investorer kjøper dippen i teknologiselskaper. AVGO steg til $418, opp 17% fra sitt laveste punkt i juli og 45% over år-til-dato-lavpunktet. Denne artikkelen forklarer hvorfor aksjen vil fortsette å stige og muligens passere år-til-dato-toppen på $495.

Broadcom-aksjen drar nytte av AI-boomen 

AVGO-aksjen har flere positive katalysatorer som vil drive den høyere på lang sikt. For det første vil selskapet bli en viktig aktør innen cybersikkerhet ettersom AI-drevne angrep øker. Nylig har selskaper som OpenAI og Anthropic bekreftet at deres AI-verktøy slipper ut og hacker selskaper.

Dette er bare begynnelsen, ettersom AI-modeller blir mer avanserte. I Kina har selskaper som Alibaba, Moonshot og DeepSeek nylig lansert noen av de mest avanserte AI-modellene i bransjen. 

Disse utviklingene betyr at selskaper vil trenge flere cybersikkerhetsverktøy for å bekjempe truslene. Broadcom er ett av de største navnene innen cybersikkerhet, takket være oppkjøpet av Symantec. 

Viktigst av alt har Broadcom blitt foretrukket partner for de største selskapene innen AI. Selskapet forlenget nylig forholdet til Apple, og er Googles viktigste partner for TPU-produktet.

Store avtaler innen AI

Selskapet har også inngått en fler-milliardersavtale med OpenAI. Nylig avduket OpenAI chipen som skal produseres av selskapet. Broadcom er også en viktig partner for selskaper som Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle og ByteDance. 

Disse avtalene forklarer hvorfor inntektsveksten fortsetter. De siste resultatene viste at selskapet hadde over $22 milliarder i inntekter i andre kvartal, opp 48% fra samme periode i fjor. Justert EBITDA steg 69% til $15,2 milliarder, mens fri kontantstrøm økte til $10 milliarder.

Selv om noen måltall skuffet i forhold til forventningene, mener vi at Broadcoms beste dager ligger foran selskapet. Faktisk er gjennomsnittsanslaget at selskapets årsinntekter vil øke med 65% i år til $106 milliarder. Deretter ventes de å komme opp i $173 milliarder neste år, opp 63% år-over-år.

Hvis denne inntektsveksten fortsetter, betyr det at selskapet vil passere $300 milliarder i løpet av de neste årene.

Broadcom er en virksomhet med høye marginer, med en driftsmargin som økte til 67%, og dette tallet kan fortsette å vokse.

Disse nøkkeltallene bidrar til å rettferdiggjøre hvorfor Broadcoms verdsettelse ligger der den gjør i dag. Selskapet har en fremtidig pris-til-inntjening (forward P/E) på 33, høyere enn teknologisektorens median på 25. 

Likevel viser bruk av Rule-of-40-tilnærmingen at selskapet ikke er så dyrt. Det har en Rule-of-40-metrikk på 115%, noe som betyr at vekst og lønnsomhet er i takt. 

Hovedrisikoen som kan påvirke Broadcoms resultater er hvis AI-industrien begynner å avta. Nylige finansielle resultater fra store teknologiselskaper viser at de alle planlegger å intensivere investeringene de kommende årene, noe som er positivt for selskapet.

Teknisk analyse av Broadcom-aksjekursen

AVGO-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at AVGO-aksjen stupte og dannet et stort gap 3. juni da resultatmetrikkene kom lavere enn forventet. Den forsøker nå å fylle fair value-gapet etter at den fant sterk støtte ved det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). 

Aksjen har dannet en liten omvendt hode-og-skuldre-formasjon, mens Relative Strength Index (RSI) peker oppover. 

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere sikter mot år-til-dato-toppen på $495. En bevegelse over dette nivået vil peke på ytterligere gevinster, potensielt til $500.