Sean Peche peker ut 4 aksjer som handles under sin reelle verdi

Sean Peche brukte et nylig opptreden på CNBC til å legge fram fire beholdninger han mener prises under sin reelle verdi, i et øyeblikk hvor brede indekser fortsatt belønner momentum fremfor fundamentale forhold.

Ranmore Funds porteføljeforvalter droppet entusiasmen rundt den kinesiske robotutvikleren UniTrees børsnotering, og pekte i stedet på feilprisede kontantstrømmer i sektorer investorer i stor grad har skrevet av.

Hans fire valg dekker kinesisk forsikring, amerikanske teleselskaper, britiske brennevinsprodusenter og kinesiske teknologiselskaper, og han hevder at disse genererer varig inntjening til tross for å ha blitt forlatt av momentumdrevet kapital.

Fellesnevneren er timing: å kjøpe eiendeler akkurat når de har falt ut av favør – i strid med et marked som fortsatt jakter på AI-relaterte veksthistorier. Her er Peches fire beste valg.

Ping An Insurance

Ping An Insurance er blant Ranmores ti største beholdninger, en satsning på et selskap Peche mener er feilpriset i forhold til sin størrelse.

Til tross for å være blant verdens største forsikringsselskaper, er aksjen ute av favør på sin notering i Hongkong, handler under bokført verdi samtidig som den gir nesten 6 % i avkastning.

De fleste globale konkurrenter prises til en premie over bokført verdi og har lavere utbytteavkastning.

Peches argument hviler på dét gapet: et voksende kinesisk forsikringsmarked knyttet til en aksjekurs som undervurderer virksomheten, med en avkastning få konkurrenter matcher.

Comcast

Comcast-aksjen har falt omtrent 16 prosent det siste året og ligger fortsatt under toppen fra 2021, selv etter en nylig gjeninnhenting fra lavpunktene.

Selskapet utsplittet det meste av sine kabelnyhetsoperasjoner, inkludert CNBC, i begynnelsen av året, og kunngjorde i juni planer om å avhende flere medieeiendeler for å fokusere på kabel, trådløst og forretningstjenester.

Det som får Ranmore til å forbli investert, er bærekraften under nedgangen: annuitetslignende inntekter, en lojal kundebase, sterk fri kontantstrøm, og et lederskap Peche vurderer som kyndig snarere enn et selskap i strukturell nedgang.

Diageo

Diageo har tatt en av de brattere kursnedgangene i Ranmores portefølje, knyttet til en generell bekymring for fallende alkoholforbruk.

Peche mener at den fortellingen er ufullstendig: Guinness fortsetter å vokse, og deres alkoholfrie variant tar markedsandeler i en kategori som er mindre overfylt enn vanlig lager.

Administrerende direktør Dave Lewis, som tok over tidlig i 2026, har igangsatt en restrukturering på $1 billion som Peche tilskriver en dokumentert evne til å kutte kostnader.

Nylige avhendelser — et bryggerivirksomhet i Øst-Afrika og en eierandel i en indisk cricket-franchise — fremstår som porteføljedisiplin snarere enn tilbaketrekning.

Tencent

Tencent avrunder listen, en posisjon Ranmore har bygget opp til omtrent samme aksjekurs som aksjen handlet til i 2018, samtidig som inntjeningen grovt sett har tredoblet seg siden den gang.

Gruppen omfatter skytjenester, gaming og meldingsplattformen WeChat.

Peches bredere tese hviler på kostnadsstruktur: drift av infrastruktur for kunstig intelligens koster betydelig mindre i Kina, hvor strøm- og infrastrukturutgifter er lavere, samtidig som innenlandske teknologiselskaper viser større kapitalkontroll enn sine amerikanske motparter.

Denne kombinasjonen gjør etter hans vurdering Tencent godt posisjonert ettersom utbyggingen fortsetter.