Hvorfor krav om å bremse AI kan være gode nyheter for ServiceNow-aksjen

ServiceNow-aksjen NYSE:NOW steg 7,4 % mandag da investorer revurderte en av programvaresektorens største frykter: at kunstige intelligens-agenter vil gjøre etablerte virksomhetsapplikasjoner mindre verdifulle.

Aksjen stengte på $142.35 den 14. september, mens PHLX Semiconductor Index falt 5,9 % etter at AI-ledere oppfordret til langsommere utvikling av avanserte modeller.

Kontrasten antydet at investorer stilte spørsmål ved hvilke deler av teknologistakken som vil tjene på at selskaper blir mer forsiktige med å ta i bruk kraftige systemer.

For ServiceNow går den debatten begge veier, ettersom langsommere utvikling kan redusere risikoen for forstyrrelser samtidig som AI-styring blir mer verdifullt.

AI-handelen skifter mot kontroll

Under AI-boomen fanget halvlederselskaper investorentusiasmen da hyperscalers pumpet penger inn i datakraft og infrastruktur.

Programvareselskaper sto overfor det motsatte spørsmålet: hva skjer hvis autonome agenter erstatter applikasjoner?

Mandagens sesjon utfordret den antakelsen. ServiceNow steg samtidig som brikkeprodusenter falt, og også navn innen bedriftsprogramvare styrket seg.

Skiftet hadde allerede vært i utvikling.

Morgan Stanley-strateger ledet av Mike Wilson beskrev markedet som i ferd med å gå bort fra en «early-cycle, capital-intensive trade» mot virksomheter med sterk fri kontantstrøm, AI-adopsjon og kapitallette modeller.

ServiceNow passer profilen, siden det i motsetning til brikkeprodusenter eller hyperscalers ikke trenger å finansiere enorme datasentre for å delta i AI-investeringene.

Muligheten ligger i programvarelaget som selskaper bruker for å styre AI.

Styring kan bli en større forretningsmulighet

Et sterkere argument for ServiceNow er ikke bare at langsommere AI beskytter etablerte programvarer. Bred bruk av autonome agenter skaper nye problemer rundt tillatelser, dataadgang, sikkerhet og ansvarlighet.

Needham-analytiker Mike Cikos økte forrige uke kursmålet for ServiceNow til $155 fra $115 og opprettholdt en Buy-anbefaling.

TipRanks rapporterte at Needham kom ut av samtalene med selskapet «incrementally more positive» på posisjoneringen og veikartet, spesielt rundt AI-styring.

ServiceNow har bygget direkte for å møte akkurat dette problemet. AI Control Tower hjelper selskaper med å oppdage, styre og overvåke AI-systemer.

AI Gateway, nå generelt tilgjengelig innen AI Control Tower, legger til kjøretidskontroller over forbindelser mellom agenter og verktøy.

ServiceNow sier de kan håndheve autentisering og tilgangspolicyer, blokkere sensitive svar, skanne mistenkelige verktøy og pause servere eller verktøy uten kodeendringer.

Det er viktig hvis virksomheter fortsetter å ta i bruk agenter, men blir mindre villige til å la dem operere uten overvåkning. I et slikt scenario styrker forsiktighet argumentet for kontrolllaget ServiceNow forsøker å selge.

ServiceNow trenger fortsatt AI-boomen

Det finnes en viktig motsetning. ServiceNow kan dra nytte av økt bekymring rundt AI-styring, men selskapet trenger fortsatt at kundene adopterer AI aggressivt nok til å støtte vekstmålene.

Bernstein, som gjentok en Outperform-anbefaling og et kursmål på $248, gransket ServiceNow’s mål om $30 milliarder til $32 milliarder i årlig kontraktsverdi innen 2030, hvor omtrent 30 % forventes å komme fra AI.

Ifølge Investing.com bemerket analytiker Peter Weed at det å nå mer enn $9 milliarder i AI-avledet ACV ville kreve mer enn bare oppgraderinger til AI-aktiverte produkter.

Forbruksbasert AI må også bli betydelig, noe som reiser spørsmål om hvorvidt målet «virker som en strekning».

Det er risikoen bak mandagens oppgang. Et langsommere løp mot mer autonome modeller kan dempe frykten for at SaaS-plattformer raskt vil bli fortrengt.

En direkte nedgang i virksomheters AI-adopsjon ville derimot svekke ServiceNow’s egen inntektsmulighet.

Det beste utfallet for ServiceNow er ikke et AI-tilbakefall, men fortsatt adopsjon i næringslivet kombinert med strengere kontroll.