Klarna kommer tilbake til markedet med en børsnotering på 14 milliarder dollar: er Fintech-giganten klar til å komme tilbake?

Klarna Group Plc og dets aksjonærer gjør et nytt fremstøt inn i de offentlige markedene, med sikte på å skaffe opptil 1,27 milliarder dollar med en gjenopplivet børsnotering i New York.

Selskapet hadde utsatt sitt tidligere forsøk på grunn av markedsvolatilitet tidligere i år, men fornyet investortillit og sterke nylige teknologibørsnoteringer har oppmuntret det svenske fintech-firmaet til å prøve det igjen.

BNPL-gigant sikter mot 14 milliarder dollar

I henhold til de regulatoriske innleveringene planlegger Klarna å selge 34,3 millioner aksjer til 35 til 37 dollar hver, noe som kan sette selskapets verdi til rundt 14 milliarder dollar.

Det er mye lavere enn pandemitoppen, men det viser at sektoren kommer tilbake. Børsnoteringen vil noteres på New York Stock Exchange under tickeren KLAR, med Goldman Sachs, JP Morgan og Morgan Stanley som håndterer avtalen.

Klarna, mest kjent for sin kjøp nå, betal senere-tjeneste, hadde satt sin tidligere børsnotering på vent på grunn av markedssvingninger, geopolitiske spenninger og toll på global handel.

Selskapets verdsettelse skjøt opp fra 5,5 milliarder dollar til 46,5 milliarder dollar mellom 2020 og 2021, takket være tre store finansieringsrunder og et pandemidrevet løft i netthandel.

Ved utgangen av juni hadde den 111 millioner aktive brukere på tvers av 790 000 selgere i 26 land, noe som viser at den har skalaen for en stor teknologioppføring.

Selskapet slår seg også sammen med store detaljhandelsnavn som Zara, H&M og Sephora, og gjør seg selv til mer enn bare en långiver da det tar sikte på å være en livsstilsplattform.

Klarnas nylige resultater viser at selskapet føler kostnadene ved rask vekst. Den rapporterte et nettotap på 153 millioner dollar på 1,52 milliarder dollar i inntekter for første halvår i år, opp fra et tap på 38 millioner dollar på 1,33 milliarder dollar i samme periode i 2024.

Ledere sier at økningen i lånereservene ikke handler om at kunder misligholder, og de understreker at selskapets kredittkontroll fortsatt er solid selv om den utvides.

Klarnas comeback: Forsiktighet eller mulighet?

Analytikere er delt om Klarnas børsnoteringscomeback ettersom mange mener målverdsettelsen på 14 milliarder dollar er fornuftig, gitt bransjeutfordringer og selskapets store tap, spesielt etter at fintech-verdiene falt kraftig fra toppene i pandemitiden.

Andre ser potensial i Klarnas store brukerbase og globale selgernettverk, med BNPL-modellen fortsatt populær blant yngre forbrukere, og utvidelse til digital bankvirksomhet kan åpne for nye inntektsmuligheter.

Noen analytikere er mer forsiktige, og peker på Klarnas økende nettotap og høyere lånereserver som tegn på kredittrisiko, spesielt med forbrukere som står overfor inflasjon og høyere rentekostnader.

BNPL-produkter er også under økende regulatorisk gransking, og konkurransen fra Affirm, PayPal og tradisjonelle banker varmes opp, noe som legger press på marginer og vekst.

Mens Klarnas brede rekkevidde og sterke forbrukerengasjement er klare styrker, advarer mange analytikere om at nylige teknologibørsnoteringer har sett volatil handel etter notering, ettersom investorspenning møter realiteten i driften.