PepsiCo-aksjen hopper etter rapport sier at aktivisten Elliott Investment bygger en eierandel på 4 milliarder dollar

Elliott Investment Management har samlet en eierandel på rundt 4 milliarder dollar i PepsiCo Inc., rapporterte Wall Street Journal, med henvisning til folk som er kjent med saken.

Beholdningen representerer en av Elliotts største aksjeinvesteringer og plasserer den blant PepsiCos fem største aktive aksjonærer, unntatt indeksfond, ifølge rapporten.

Avisen sa at Elliott har til hensikt å presse på for endringer hos drikkevare- og snacksprodusenten, men bemerket at firmaets spesifikke planer for å påvirke selskapets strategi ikke umiddelbart var klare.

PepsiCo-aksjen steg etter nyhetene.

Aksjen steg 5 % til 156,06 dollar etter at Wall Street Journal rapporterte at Elliott forberedte en «stor aktivistkampanje», sa publikasjonen, og tilskrev informasjonen til folk som er kjent med saken.

Bredere aksjemarkeder beveget seg i motsatt retning, med futures knyttet til S&P 500 og Nasdaq Composite som falt henholdsvis 0,8 % og 1 %.

PepsiCos utfordringer

PepsiCo har vært under press fra endrede forbrukernes smak, tollrelatert motvind og intensivert konkurranse innen både drikkevarer og snacks.

Pepsi har vært fokusert på å kutte kostnader og øke fortjenestemarginene. I løpet av kvartalet stengte selskapet to produksjonsanlegg knyttet til sin nordamerikanske matvirksomhet.

Den sa at det pågår en innsats for å strømlinjeforme transport og logistikk, mens markedsføringsutgifter gjennomgås for å sikre sterkere avkastning på investeringen.

Markedsverdien har falt med mer enn 25 % på litt over to år, og falt fra en topp på 270 milliarder dollar i mai 2023 til rundt 200 milliarder dollar.

Selskapets resultatrapport for juli ga et kortsiktig løft til aksjene, men resultatene viste også at volumene i de nordamerikanske mat- og drikkevirksomhetene falt litt.

En gang en sterk konkurrent til Coca-Cola, har Pepsis flaggskip-cola sklidd på det amerikanske markedet.

Beverage Digest-data viser at Pepsi nå ligger på fjerdeplass i salgsvolum, bak Coca-Cola, Dr Pepper – eid av Keurig Dr Pepper – og Coca-Colas Sprite.

PepsiCos portefølje strekker seg utover colaen med samme navn til å inkludere Mountain Dew, Gatorade, Lay's, Doritos og Quaker Oats.

Det har forsøkt å utvide tilbudet med oppkjøp som probiotisk brusmerke Poppi og tortillachipsprodusenten Siete Foods.

Elliotts merittliste

Elliott, som forvalter mer enn 76 milliarder dollar i eiendeler, har en historie med å ta aktivistposisjoner i store selskaper.

I fjor investerte den over 5 milliarder dollar i Honeywell og oppfordret industrikonglomeratet til å vurdere å bryte opp virksomheten.

Honeywell skisserte senere restruktureringsplaner og ga Elliott en plass i styret.

Aktivisten tok også en betydelig eierandel i Starbucks, hvor det påvirket ledelsesendringer etter at kaffekjeden møtte avtagende salg og utviklende forbrukeretterspørsel.

Elliotts eierandel i PepsiCo, en av de største noensinne, fortsetter dette mønsteret med å målrette mot fremtredende forbrukerselskaper som står overfor strategiske utfordringer.