QYLD ETF: Er dette 13 % avkastende Nasdaq 100-indeksfondet et kjøp?

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) sliter i år. QYLD har steget til $16,7, opp med 21 % fra det laveste nivået i år.

I motsetning til andre fond, er det fortsatt mye lavere enn det høyeste hittil i år på $17,6 og har hatt utstrømninger de siste seks ukene på rad. Nettotilstrømningen i år var 495 millioner dollar, noe som brakte den totale eiendelen til over 8 milliarder dollar.

Hva er QYLD ETF og hvordan det fungerer

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF er en av de største aktørene i covered call-sektoren. Målet er å generere betydelig avkastning ved å spore Nasdaq 100-indeksen.

Mens topp Nasdaq 100 Index ETFer gir en avkastning på 1 %, har QYLD en utbytteavkastning på rundt 13 %, noe som gjør den populær blant utbytteinvestorer.

QYLD ETF bruker en annen tilnærming til andre dekkede kjøpsfond i måten den er utformet på. Det er et passivt fond som følger CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2-indeksen.

Denne indeksen bruker en strategi om å holde alle selskaper i Nasdaq 100-indeksen, som hovedsakelig består av teknologiselskaper som Apple, Nvidia, Microsoft og Google. Historisk sett har Nasdaq 100-indeksen vært en av de beste resultatene i USA.

Ved å investere i Nasdaq 100 har fondet som mål å dra nytte av den sterke utviklingen over tid. Samtidig selger den at-the-money (ATM) dekkede samtaler på 100 % av porteføljen. En dekket samtale innebærer å eie en eiendel og deretter selge kjøpsopsjoner, samle inn premien, som den deretter distribuerer til investorer.

ETF-en drar betydelig nytte i de svært volatile periodene i markedet ettersom opsjonspremiene øker. Utfordringen er imidlertid at opsjonspremien begrenser oppsiden når den underliggende eiendelen er i en sterk bane.

QYLD ETF sammenlignes ofte med JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), som også har som mål å generere overlegen avkastning ved å utnytte covered call-strategien.

De to fondene er imidlertid forskjellige ved at JEPQ er et aktivt fond der JPMorgans eksperter velger aksjer i Nasdaq 100-indeksen, mens QYLD er et passivt fond.

Den andre forskjellen er at QYLD selger minibanksamtaler, mens JEPQ selger samtaler utenfor markedet (OTM) som gir den en lavere premie, samtidig som den beholder mer oppsidepotensial.

Er QYLD ETF en god investering?

For en investor som er interessert i amerikanske teknologiselskaper, er det to hovedmåter å gjøre det på. Man kan investere i et fond som følger Nasdaq 100-indeksen, som QQQ og QQQM. Disse fondene genererer mer avkastning, samtidig som de gir et mindre utbytte.

Det andre alternativet er å investere i ETF-er med dekket samtale som QYLD. Selv om disse fondene genererer høyere utbytteinntekter, er realiteten at de er mindre lønnsomme på lang sikt.

For eksempel har QYLD ETF et utgiftsforhold på 0,60 %, høyere enn de fleste passive fond. Det beskattes også annerledes enn andre passive fond, noe som øker de høyere kostnadene. I en uttalelse sa medgründeren av NEOS, som driver lignende fond:

Det viktigste er at fondets totalavkastning er betydelig mindre enn for andre fond som følger Nasdaq 100.

For eksempel var QYLDs totalavkastning de siste tre årene 44 %, mye lavere enn Nasdaq 100s 100 % og JEPQs 73 %. Det samme skjer i år da totalavkastningen er minus 0,37 %, mens de to andre genererte henholdsvis 12 % og 6,50 %.