Råvareinnpakning: gull når rekordhøyt midt i håp om rentekutt; Råolje hoder for ukentlig tap

Gullprisene fortsatte å stige på fredag da svake økonomiske data fra USA ga håp om rentekutt fra Federal Reserve.

Andre steder falt råoljeprisene og var på vei mot bratte ukentlige tap i forkant av et avgjørende møte mellom Organisasjonen av petroleumseksporterende land og allierte på søndag.

Kobberprisene var stort sett uendret i skrivende stund, selv om basismetallmarkedet fokuserer på Kinas handelsdata.

Gull når rekordhøyder

Gullprisene nådde et enestående høydepunkt på fredag, og nådde en rekord på 3 655,50 dollar per unse.

Denne økningen ble drevet av skuffende amerikanske jobbtall, som forsterket forventningene til rentereduksjoner fra Federal Reserve, et trekk som vanligvis er gunstig for gull.

Gull har opplevd betydelige gevinster, og klatret over 36 % i år i hælene på en økning på 27 % i 2024.

Denne økningen tilskrives en svakere amerikansk dollar, økte sentralbankkjøp, en mindre restriktiv pengepolitikk og generell geopolitisk og økonomisk ustabilitet.

Amerikansk jobbvekst avtok betydelig i august, med arbeidsledigheten som steg til 4,3 %, noe som indikerer et mykere arbeidsmarked. Følgelig priser tradere nå inn en 86 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter og en 14 % sjanse for et kutt på 50 basispunkter i september.

"Gullprisen har nå endelig brutt ut av sitt månedlange handelsområde til oppsiden," sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG, i en rapport.

Gulls imponerende rally har drevet andre edle metaller, med sølv som nådde et 14-års høydepunkt på $41,5 per unse.

Platina har også sett gevinster, og klatret $100 siden forrige fredag, selv om det fortsatt er under det årlige høydepunktet på nesten $1,500 per unse.

Olje gir store tap

Oljeprisen falt for tredje økt på rad på fredag, på vei mot sin første ukentlige nedgang på tre uker.

Brent-oljeprisen falt 2,6 % for å handle til 65,20 dollar per fat, mens West Texas Intermediate-oljen ble handlet til 61,65 dollar per fat, ned 2,9 % i skrivende stund.

Denne nedgangen er drevet av økende forventninger om økt tilbud og en uventet økning i amerikanske råoljelagre, noe som forverrer bekymringene for etterspørselen.

OPEC+ skal diskutere en potensiell økning i produksjonen på søndagens møte, med åtte medlemmer som vurderer ytterligere økninger.

Dette kommer ettersom amerikanske råoljelagre uventet steg med 2,4 millioner fat forrige uke, i motsetning til analytikernes spådommer om en nedgang.

«Hvis de åtte OPEC+-landene skulle bli enige om en ny produksjonsøkning, tror vi dette vil legge betydelig press nedover på oljeprisen,» sa Lambrecht.

En ytterligere økning i oljeproduksjonen fra OPEC+, som står for omtrent halvparten av verdens forsyning, vil bety en for tidlig reversering av en andre fase av produksjonsreduksjoner.

Disse kuttene utgjør omtrent 1,65 millioner fat per dag, noe som representerer 1,6 % av den globale etterspørselen, og avvikles over et år før planen.

Kobber flat

Fokus i basismetallmarkedene vil sannsynligvis også være på Kinas handelsdata.

Utover generelle trender i det globale metallmarkedet, vil fokuset raskt skifte til import av kobbermalm, spesielt når det gjelder produksjon og industriproduksjon i Kina.

Det er allerede innledende anslag fra bransjeanalytikere og markedsinformasjonsfirmaer som antyder en potensiell nedgang i kobberproduksjonen i Kina, spesielt for september måned.

Denne forventede reduksjonen i innenlandsk produksjon vil uunngåelig øke Kinas avhengighet av importert kobbermalm for å møte sin omfattende industrielle etterspørsel, noe som er avgjørende for sektorer som spenner fra elektronikk og konstruksjon til bilindustri og fornybar energi.

Implikasjonene av denne økte importavhengigheten kan gi gjenklang over hele den globale forsyningskjeden, potensielt påvirke internasjonale kobberpriser og skape et mer konkurransedyktig landskap for å sikre råvarer.

Videre kan enhver vedvarende nedgang i kinesisk kobberproduksjon signalisere bredere endringer i industripolitikk eller ressursallokering i landet, noe som krever nøye observasjon fra markedsaktørene.

Lambrecht sa:

I skrivende stund var den tre måneder lange kobberkontrakten på London Metal Exchange på 9 887,60 dollar per tonn.