Cramer anbefaler å trimme eksponeringen mot AppLovin-aksjen i forkant av SandP 500-inkludering

Investorer heier på AppLovin Corp (NASDAQ:APP) i morges etter en kunngjøring om at den vil erstatte MarketAxess Holdings på referanseindeksen 22^.

Milepælen markerer en stor validering av selskapets forretningsmodell og vekstbane i det superkonkurransedyktige ad-tech-området.

I tillegg øker det å bli med i SandP 500 vanligvis etterspørselen fra passive fond og institusjonelle investorer, noe som ofte også driver aksjekursen høyere.

Likevel anbefaler tidligere hedgefondforvalter, Jim Cramer, å trimme eksponeringen mot AppLovin-aksjen som for tiden handles mer enn 140 % over det laveste nivået hittil i år den første uken i april.

Hvorfor Cramer favoriserer trimming av eksponering mot AppLovin-aksjer

APP-aksjen har sikkert vært en stor overprestasjon i år, men Mad Money-verten oppfordrer til forsiktighet, spesielt for de som er interessert i å kjøpe den på kunngjøringen om indeksinkludering.

«Jeg vil ikke at du skal kjøpe mer. Faktisk er det opp 50 % - la oss ta litt av bordet bare for å være forsiktige," sa han til en innringer i det siste segmentet av CNBC-showet hans.

Cramers bekymringer stammer fra AppLovin-aksjens strakte verdsettelse.

I skrivende stund går de for mer enn 55 ganger fremtidig inntjening – en multippel som til og med overstiger den på NVDA-aksjen.

Den berømte investoren var enig i at indeksinkludering ofte er bullish på kort sikt, men sa at mye av den relaterte optimismen allerede kan være priset inn i AppLovin-aksjer på nåværende nivåer.

Derfor, for investorer som sitter på betydelige gevinster, kan det å kutte eksponeringen mot ad-tech-spesialisten være et smart trekk for å låse inn fortjeneste og redusere risiko, konkluderte han.

Betyr det at Cramer er bearish på APP-aksjer?

Investorer bør merke seg at Cramers tilsynelatende dueaktige bemerkninger om AppLovin-aksjen ikke gjenspeiler pessimisme – bare forsiktighet.

Han har konsekvent berømmet selskapets operasjonelle styrke og frie kontantstrømgenerering. "Det er en monsteraksje og den er veldig godt drevet," sa han nylig.

I tillegg er det Nasdaq-noterte firmaets fundamentale forhold fortsatt sterke, med en spennende inntektsvekst på 77 % i det siste rapporterte kvartalet ettersom adtech-plattformen fortsatte å få gjennomslag blant mobilutviklere.

Forventningene er at AppLovins inntjening vil stige nesten 86 % på årsbasis i inneværende kvartal – og selskapets nylige bud på å kjøpe TikToks amerikanske virksomhet understreker ambisjonen.

Kort sagt, strategiske partnerskap og aggressiv ekspansjon har posisjonert APP-aksjer som en nøkkelaktør innen digital annonsering.

Cramers forslag om å trimme handler om å håndtere eksponering – ikke å forlate en aksje han fortsatt anser som en fremtredende utøver i teknologiområdet.

Hvordan Wall Street anbefaler å spille AppLovin-aksjer

SandP 500-inkludering er en stor prestasjon for AppLovin-aksjer, noe som gjenspeiler selskapets oppgang fra en nisje-ad-tech-aktør til en stor teknologiutfordrer.

Men med aksjen som allerede har steget kraftig og handles til premiemultipler, kan investorer være bedre tjent med å følge Cramers råd.

I mellomtiden anbefaler Wall Street-firmaer også forsiktighet med å kjøpe APP-aksjer på nåværende nivåer. Mens konsensusvurderingen på den forblir på "overvekt", indikerer gjennomsnittsmålet på rundt $514 faktisk potensiell "nedside" på omtrent 5,0 % herfra.

Derfor, foreløpig, kan det være forsvarlig å trimme eksponering i et marked som belønner momentum – men straffer for mye.