Råvareinnpakning: gull slår nok en rekord, olje hopper på spenninger i Midtøsten

Gullprisene nådde nok et rekordhøyt nivå på tirsdag, metallet brøt $3,700 per unse for første gang noensinne.

Råoljeprisene var også høyere med mer enn 1,5 % da konflikten i Midtøsten eskalerte etter at det israelske militæret kunngjorde at de hadde angrepet Hamas-ledelsen i Doha, hovedstaden i Qatar.

Sølvprisene var litt lavere, mens den tre måneder lange kobberkontrakten på London Metal Exchange stort sett var flat.

Gull bryter nytt nivå

Tirsdag nådde gullprisene et enestående høydepunkt, og passerte komfortabelt $3,700-merket.

Denne økningen var først og fremst drevet av økende spekulasjoner om et amerikansk rentekutt, som følgelig svekket dollaren og senket obligasjonsrentene, og dermed økte etterspørselen etter det edle metallet.

Gullprisene har steget, og har steget 39 % i år i hælene på en økning på 27 % i 2024.

Denne veksten tilskrives flere faktorer: en svakere dollar, betydelig sentralbankgullakkumulering, imøtekommende pengepolitikk og økt global usikkerhet.

"Spekulasjoner om amerikanske rentekutt er hoveddriveren bak denne økningen," sa Thu Lan Nguyen, leder for valuta- og råvareforskning i Commerzbank AG, i en rapport.

Gull ble mer attraktivt for innehavere av andre valutaer da dollarindeksen falt til sitt laveste punkt på nesten syv uker mot andre store valutaer.

Samtidig holdt referanserentene på amerikanske 10-årige statsobligasjoner seg nær det laveste nivået på fem måneder.

I følge CME Groups FedWatch-verktøy forventer tradere et rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

Det er 88 % sjanse for en reduksjon på 25 basispunkter og 12 % sannsynlighet for et større kutt på 50 basispunkter.

Amerikansk jobbvekst falt betydelig i august, som indikert av fredagens data.

Konsumprisøkningene på grunn av amerikanske tollsatser har vært mildere enn forventet, noe som fører til at mange forventer at denne gradvise økningen vil fortsette.

Inflasjonstall som viser en mye sterkere prisstigning kan imidlertid utløse en betydelig markedskorreksjon.

Nguyen sa:

Råolje forlenger gevinsten

Oljeprisen økte etter hvert som konflikten i Midtøsten ble intensivert, noe som økte frykten for forsyningsforstyrrelser.

Midtøsten sitter på mer enn halvparten av verdens oljereserver, noe som gjør det sårbart for geopolitiske spenninger.

I skrivende stund var West Texas Intermediate-råoljen på New York Mercantile Exchange på 63,14 dollar per fat, opp 1,4 %, mens Brent-oljen på Intercontinental Exchange også var opp 1,4 % til 66,99 dollar per fat.

Begge kontraktene handlet allerede høyere.

Dette ble støttet av en mindre enn forventet økning i oljeproduksjonen fra OPEC+, forventninger om fortsatt oljelagring fra Kina og bekymringer for potensielle nye sanksjoner mot Russland.

I mellomtiden forventes Saudi Aramco, Saudi-Arabias statlige produsent, å kutte prisene på de fleste av sine råoljekvaliteter for asiatiske og andre kjøpere neste måned.

Dette inkluderer en potensiell reduksjon på $1/fat for referanseoljen Arab Light for oktoberforsendelser til det største markedet, og reverserer prisøkningen sett i september, ifølge en fersk Bloomberg-rapport.

For september-lastinger til Asia økte Saudi-Arabia sin offisielle salgspris for Arab Light til $3,20/fat, en økning fra augusts $2,20/fat.

Uedle metaller

Kansellerte tegningsretter for aluminium steg mandag med 32 000 tonn til 42 850 tonn, noe som markerer det høyeste nivået siden 5.

Dette representerer den største intradagøkningen rapportert siden 7.

Kanselleringer kommer hovedsakelig fra malaysiske varehus.

Likevel utgjør kansellerte tegningsretter nå omtrent 9 % av den totale LME-beholdningen, en betydelig nedgang fra 54 % ved årets begynnelse.

Denne nedgangen skyldes i stor grad dempet fysisk etterspørsel observert gjennom årets to første kvartaler, sa analytikere ved ING Group.

I mellomtiden falt kobberprisene under 10 000 dollar per tonn på fredag.

Denne nedgangen ble tilskrevet svake amerikanske arbeidsmarkedsdata, som reiste økonomiske og etterspørselsbekymringer, og overstyrte kortsiktige forventninger om raske rentekutt.

Kobberprisene var imidlertid i grønt i morges på grunn av en ny rapport. Driften ved Indonesias Grasberg-gruve, verdens nest største kobbergruve, har blitt suspendert etter en hendelse.

Omfanget og bærekraften til skadene er fortsatt uklart.

I skrivende stund var LME-kobberkontrakten på 9 917 dollar per tonn, mens den tre måneder lange aluminiumkontrakten var på 2 625 dollar per tonn, opp 0,4 % fra forrige slutt.