Amerikansk inflasjon stiger 2,9 % i august, Fed står overfor stram line i forkant av rentebeslutning

Den amerikanske inflasjonen steg mer enn forventet i august, mens arbeidsledighetskravene steg, noe som ga Federal Reserve blandede signaler i forkant av neste ukes rentemøte.

Den etterlengtede amerikanske konsumprisindeksen (KPI) steg 2,9 % i august fra et år tidligere, sa Bureau of Labor Statistics torsdag, og matchet økonomenes forventninger.

Tallet oversteg også det månedlige estimatet på 0,3 %, med priser som steg 0,4 % sammenlignet med julis økning på 0,2 %.

Økonomer undersøkt av Bloomberg hadde forventet at KPI ville stige i samme tempo på 2,9 %, opp fra julis årlige økning på 2,7 %.

Utgivelsen kommer på et avgjørende tidspunkt, ettersom Federal Reserve forbereder seg på å bestemme sitt neste rentetrekk neste uke.

En egen rapport viste at antallet amerikanere som sendte inn nye søknader om arbeidsledighetstrygd var på 263 000 for uka som ble avsluttet 6.

Husly og matkostnader fører til månedlig økning

Shelter var den største bidragsyteren til augusts månedlige gevinst, med en økning på 0,4 %.

Matvareprisene steg også og økte 0,5 % i løpet av måneden.

Innenfor den kategorien steg mat-hjemme-indeksen 0,6 % mens mat borte fra hjemmet steg 0,3 %. Energiprisene steg 0,7 %, ledet av en økning på 1,9 % i bensin.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat og energi, holdt seg stabil på 3,1 % på årsbasis, det samme som i juli. Fed-tjenestemenn anser kjernen for å være en bedre måler på langsiktige trender.

På månedsbasis steg kjerneprisene 0,3 %, noe som matchet juli-økningen, som markerte den sterkeste månedlige gevinsten på seks måneder.

Høyere kostnader for flybilletter, brukte biler og lastebiler, klær og nye kjøretøy oppveier nedgang i medisinsk behandling, rekreasjon og kommunikasjon.

Forventninger til rentekutt dominerer markedssynet

KPI-rapporten har skjerpet debatten om pengepolitikken.

Markedene priser inn en 90 % sjanse for at Fed vil kutte referanserenten med 25 basispunkter neste uke, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Det vil senke policyområdet til 4 % til 4,25 %, og lette lånekostnadene på tvers av forbruks- og bedriftslån.

Noen investorer ser en økende mulighet for et større kutt på et halvt poeng, spesielt etter at foreløpige revisjoner avslørte at den amerikanske økonomien la til 911 000 færre jobber i løpet av de 12 månedene frem til mars 2025 enn tidligere rapportert.

Bankrate-finansanalytiker Stephen Kates kalte torsdagens KPI-utgivelse «en av årets mest betydningsfulle», og advarte om at fornyet prisakselerasjon på nødvendigheter som dagligvarer og elektrisitet kan være urovekkende i en tid da arbeidsmarkedets momentum falmer.

Fed står overfor en delikat balansegang

Selv om inflasjonen har avtatt betydelig fra toppen på 9,1 % i juni 2022, har prisene fortsatt steget omtrent 9 % siden juli 2022, noe som tynger husholdningsbudsjettene.

Samtidig har jobbgevinstene avkjølt, noe som kompliserer Feds doble mandat om å oppnå både prisstabilitet og full sysselsetting.

New York Fed-president John Williams har erkjent utfordringen med å styre politikken midt i økende arbeidsledighet og avtagende vekst.

Markedene forventer minst ett eller to rentekutt til innen 2026, men tidspunktet og omfanget er fortsatt usikkert.

Produsentprisene viser tegn til avkjøling.

Separat viste produsentprisdata utgitt onsdag at engrosinflasjonen falt 0,1 % i august, den første nedgangen på fire måneder.

Fallet var drevet av svakere handelstjenester, som oppveide beskjedne økninger i vareprisene.

Tallene tyder på at bedrifter kan absorbere tariffrelaterte kostnader, med svakere innenlandsk etterspørsel som ytterligere demper inflasjonspresset.