Her er grunnen til at Metaplanet-aksjekursen har stupt

Metaplanet-aksjekursen er fortsatt under intenst press ettersom investorer surner på Bitcoin-statsselskaper og Bitcoin-premien glipper. Den handlet til ¥680 torsdag, ned med 65 % fra det høyeste nivået i år.

Aksjen er omtrent 21 % over det laveste nivået denne uken. Denne artikkelen utforsker de viktigste årsakene til at Metaplanet-aksjen har stupt i år.

Metaplanet-aksjestupet er en del av en økende utfordring

En grunn til at Metaplanet-aksjekursen har stupt er at hele Bitcoin-statskassen sliter. Strategy, selskapet startet av Michael Saylor, har sett aksjen stupe med 30 % fra det høyeste punktet i år.

På samme måte har Trump Media (DJT) aksjekurs stupt med over 60 % fra det høyeste nivået hittil i år og svever på det laveste nivået på flere måneder. Andre selskaper, som Bullish, KindlyMD og American Bitcoin, har alle stupt.

Metaplanet-aksjen har falt ettersom selskapets finansierings-"svinghjul" ser ut til å gå i stykker. Konseptet med et svinghjul i Metaplanets tilfelle involverer Evo-fondet. I dette mottok Evo bevegelige streikeordrer, noe som ga den rett til å kjøpe Metaplanet-aksjer til en forhåndsinnstilt pris.

Hvis aksjen stiger over innløsningskursen, utøver Evo-fondet tegningsrettene med fortjeneste, og gir kontantene til Metaplanet, som det bruker til å kjøpe Bitcoin. Nylig har imidlertid aksjen stupt, noe som betyr at beløpet Metaplanet bruker for å kjøpe BTC har sunket.

For å løse denne situasjonen kunngjorde selskapet sitt første utenlandske aksjetilbud til ¥553, en rabatt på 10 % fra startprisen. Det vil samle inn 204 milliarder yen, hvorav det meste vil bli brukt til å kjøpe Bitcoin.

Derfor betyr finansieringsutfordringene at selskapet kan slite med å nå målet om å kjøpe 210k mynter på lang sikt. Den har nå 20 136, noe som betyr at den må kjøpe 189 000 for å komme til målet. Til dagens pris på 113 000 dollar må den skaffe over 21 milliarder dollar.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Metaplanet-aksjekursen har også stupt ettersom investorer reiser bekymringer om verdsettelsen av Bitcoin-statsselskaper. I Metaplanets tilfelle har den en markedsverdi på 4 milliarder dollar sammenlignet med Bitcoin-beholdningen på 2,3 milliarder dollar. Inkludert gjeld og kontanter, er selskapets bedriftsverdi på 5 milliarder dollar.

Disse tallene indikerer at selskapet har en mNAV på 1,64, lavere enn det høyeste nivået hittil i år på 8. Noen investorer stiller spørsmål ved hvorfor disse selskapene handler til en premie, og alt de eier er Bitcoin, som er lett tilgjengelig.

Videre har Metaplanet-aksjene stupt ettersom hele statskassen har blitt overmettet. Det er nå over 170 selskaper med Bitcoin-beholdninger. Flere selskaper har lansert altcoin-fokuserte treasury-strategier, med Tom Lees BitMine som holder Ethereum-mynter verdt over 8 milliarder dollar.

Metaplanet aksjekurs teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Metaplanet-aksjekursen har stupt de siste månedene, og beveget seg fra en topp på ¥1,962 i juni til ¥672 i dag. Den har stupt under 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

Den har testet et viktig nivå på nytt, som var det høyeste nivået i februar i år. Dette break-and-re-test-mønsteret er et av de vanligste bullish reverseringstegnene.

Aksjen har også dannet et fallende kilemønster, som består av to fallende og konvergerende trendlinjer. MACD og Relative Strength Index (RSI) viser også tegn på en bullish divergens.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der aksjen stiger, potensielt til 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) på ¥969 og deretter gjenopptar den nedadgående trenden.