Gull letter fra rekordhøyder etter Feds rentekutt; Mer salg i horisonten?

Gullprisene falt torsdag selv om eksperter mente det ville være klokt å vente på litt oppfølgingssalg før de posisjonerte ytterligere tap.

Det gule metallet lettet fra rekordhøydene som nylig ble berørt da dollarindeksen steg kraftig etter at den amerikanske sentralbanken kuttet renten med 25 basispunkter onsdag.

En sterkere dollar gjør råvarer priset i dollaren dyrere for innehavere av andre valutaer, og reduserer dermed etterspørselen.

Etter kommentarer fra Fed-leder Jerome Powell som indikerer at det ikke er noe umiddelbart behov for raske rentejusteringer, fortsetter den amerikanske dollaren sin oppgang etter FOMC, og stiger fra det laveste punktet siden februar 2002.

En generelt positiv tone i aksjemarkedene oppfattes som å undergrave den trygge havnen.

Rentekutt fra Fed

Som allment forventet kuttet den amerikanske sentralbanken sin referanserente med 25 basispunkter, den første reduksjonen siden desember.

Dette trekket plasserer overnatten-fondsrenten i et nytt område på 4,00 %-4,25 %.

Den amerikanske sentralbanken signaliserte også sannsynligheten for ytterligere to rentekutt i år, med henvisning til bekymring for et svekket amerikansk arbeidsmarked.

Følgelig steg det ikke-avkastende gullet til en ny all-time high på onsdag, og overgikk terskelen på $3,700 per unse.

Prisene falt imidlertid etter at dollaren styrket seg.

Etter kunngjøringen så amerikanske statsobligasjonsrenter og amerikanske dollar en sterk oppgang etter en kort nedgang.

Denne oppgangen skjedde da Powell indikerte at inflasjonsrisikoen er skjevt oppover.

Powell informerte journalister om at sentralbankens tilnærming til renter ville bli bestemt møte for møte.

Denne uttalelsen påvirket deretter det ikke-avkastende gule metallet, noe som førte til en betydelig intradag-reversering.

Den amerikanske sentralbanken, i forbindelse med sin politiske beslutning, ga ut reviderte økonomiske prognoser, og anslår økonomisk vekst på 1,6 % i år, 1,8 % i 2026 og 1,9 % i 2027.

Federal Reserves kjerne-PCE-estimat, som ekskluderer volatile mat- og energipriser, anslår inflasjonen på 3,1 % i år, 2,6 % neste år og 2,1 % i 2027.

Den langsiktige prognosen er fortsatt i samsvar med målet på 2 %.

Geopolitikk

Russlands forsvarsdepartement har uttalt at landets styrker gjør fremskritt i nesten alle sektorer av den spesielle militære operasjonssonen.

Tysklands kansler Friedrich Merz har utstedt en advarsel om at Russland tester grenser gjennom brudd på NATOs og EUs luftrom.

Samtidig tar Ursula von der Leyen, leder av EU-kommisjonen, til orde for at EU skal fremskynde opphøret av russisk olje- og gassimport.

Det israelske militæret fortsetter sin brutale offensiv i Gaza by, som har høstet omfattende internasjonal fordømmelse.

De har intensivert rivingen av boligområder gjennom økt bruk av pansrede kjøretøy.

For å utøve press på Israel for å avslutte den 23 måneder lange konflikten i Gaza, vurderer EU å innføre tariffer og sanksjoner mot ekstremistiske regjeringsministre.

Markedsaktører forventer nå at torsdagens amerikanske økonomiske data, spesielt Weekly Initial Jobless Claims og Philly Fed Manufacturing Index, vil gi retning senere i den nordamerikanske handelsøkten.

Gullprisen kan få mer korreksjon

Gull kan oppleve ytterligere profitttaking på grunn av at den daglige relative styrkeindeksen (RSI) forblir i overkjøpt territorium.

"Når det er sagt, berettiger spretten over natten fra nærheten av et bullish flaggmønster motstandsbruddpunkt, nå snudd støtte, nær $3 645-regionen, forsiktighet for XAU/USD (gull/dollar) bjørnene," sa Haresh Menghani, redaktør i FXstreet, i en rapport.

Derfor vil det være lurt å forutse ytterligere salg under det angitte nivået før du forventer ytterligere nedgang mot $3,610-$3,600-området, sa Menghani.

Omvendt kan et umiddelbart hinder være regionen $3,678-$3,680, ifølge Menghani.

Utover det kan sonen $3 700-$3 707, eller onsdagens rekordhøyde, også fungere som motstand.