Hvorfor nedgraderte Citi Intel-aksjen til tross for Nvidias push på 5 milliarder dollar?

Intel-aksjer møtte en nedgradering fra Citigroup til tross for buzz rundt det nylig annonserte partnerskapet med Nvidia, som rystet markedene med en investering på 5 milliarder dollar i Intel.

Citis analytikere kuttet Intels vurdering fra nøytral til selg og hevet kursmålet litt til $29, men flagget flere bekymringer om aksjens verdsettelse og fremtidsutsikter.

Hovedbekymringen er at Intels støperivirksomhet, en kritisk del av snuoperasjonsstrategien, møter hard konkurranse fra bransjeleder TSMC, og Citi tviler på at Intel kan ta igjen med det første.

Dessuten, mens Nvidia-samarbeidet signaliserer et solid strategisk grep, der Intel vil integrere Nvidias grafikkteknologi i sine CPUer og utvikle brikker for Nvidias AI-plattformer, ser Citi den totale markedsmuligheten som relativt liten, og anslår 1-2 milliarder dollar, som neppe vil flytte nålen betydelig for Intels gigantiske virksomhet.

Intel-aksjen: Årsakene bak Citis nedgradering

Citis forsiktighet stammer fra skepsis til Intels evne til å omsette Nvidias investering til langsiktig vekst.

Til tross for et spektakulært hopp på 23 % i Intels aksjer på partnerskapskunngjøringen, den største gevinsten på én dag siden 1987, hevder Citi at dette rallyet i stor grad priser inn optimistiske utsikter for Intels avanserte støperivirksomhet, som den ser på som en høyrisikoinnsats.

Analytiker Danely fremhevet at AMD allerede leder CPU-ytelsesløpet med bedre flerkjernebrikker til konkurransedyktige priser og tviler på at å legge til Nvidias grafikkteknologi vil endre den dynamikken.

Videre representerer Nvidia-avtalens fokus på AI og datasenterbrikker en liten del av Intels samlede inntektskai, noe som betyr at dens innvirkning på den bredere virksomheten fortsatt er begrenset.

I tillegg virker håpet om at Intels støperivirksomhet drar nytte av denne avtalen malplassert, ettersom Citi ser at Intels produksjonsteknologi ligger flere år bak rivalene.

Hva ligger foran Intel?

Ser vi fremover, er analytikere fortsatt delt om Intels utsikter. Mens Citi forblir bearish på grunn av verdsettelsesbekymringer og risiko for støperiutførelse, inntar andre Wall Street-aktører en mer avmålt holdning.

I følge LSEG-data, av 47 firmaer som dekker Intel, vurderer flertallet det som Hold, med bare noen få kjøp og salg drysset inn, noe som indikerer forsiktig optimisme balansert med forsiktighet.

Noen ser på Intels diversifiserte portefølje og pågående investeringer i AI som grobunn for vekst, spesielt ettersom etterspørselen etter datasentre og personlig databehandling utvikler seg.

Men mange er enige om at utførelse vil være nøkkelen; Intel må tette teknologigapet med TSMC og AMD for å rettferdiggjøre høye forventninger.

Moderate kursmål klynger seg rundt $21-$29, noe som gjenspeiler usikkerhet og variert momentum.

Den nylige Nvidia-avtalen kan tjene som en katalysator, men foreløpig trenger Intel konsekvent operasjonell fremgang og markedsgevinster for å opprettholde tilliten.

Investorer bør følge nøye med på Intels kommende resultatrapporter, strategiske oppdateringer og eventuelle tegn på snuoperasjon i støperisegmentet.