Goldman Sachs' Petershill Partners forlater London; Avkastning på 921 millioner dollar løfter aksjen til det høyeste på 4 år

Petershill Partners, den Goldman Sachs-eide investeringsgruppen, sa torsdag at de planlegger å avnotere seg fra London-børsen og returnere 921 millioner dollar til aksjonærene.

Nyheten sendte selskapets aksjer opp med 33 %, og nådde det høyeste nivået på fire år, og aksjen var den største vinneren på FTSE mid-cap-indeksen.

Avgjørelsen følger en strategisk gjennomgang som tar sikte på å øke avkastningen, men fremhever nok en gang den økende kampen til Londons aksjemarked for å beholde store noteringer.

Firmaet på 2,5 milliarder pund, lansert i 2007 og børsnotert i London i september 2021, sa at styret var misfornøyd med aksjekursen og verdsettelsen, som det mener ikke har gjenspeilet selskapets sterke økonomiske resultater og underliggende aktivakvalitet.

"Til tross for selskapets sterke operasjonelle og økonomiske resultater og disse strategiske initiativene, har selskapets aksjekurs og verdsettelse, etter styrets syn, ikke på en hensiktsmessig måte reflektert kvaliteten og den underliggende verdien av selskapets eiendeler, dets sterke økonomiske resultater og attraktive vekstutsikter," sa selskapet.

Aksjonærtilbud til en premie

I henhold til planen vil Petershill tilby freefloat-aksjonærer $4,15 per aksje i kontanter og et foreløpig utbytte på $0,052 per aksje, noe som gir totalt $4,202.

Dette representerer en premie på rundt 35 % i forhold til aksjens siste sluttkurs.

Kapitalavkastningen på 415 cent per aksje vil bli finansiert gjennom kontanter, utsatt avhendingsproveny og ny gjeld.

Inkludert det midlertidige utbyttet på 5,2 cent, vil den totale utbetalingen utgjøre 420,2 cent per aksje.

Det foreløpige utbyttet er planlagt til 31 oktober 2025, og utbetales til aksjonærer som er registrert per 3.

Solid inntjening midt i verdsettelsesbekymringer

Til tross for planene om å trekke seg ut av London, rapporterte Petershill sterke foreløpige resultater.

Partnerutdelbar inntjening nådde 152 millioner dollar for de seks månedene frem til 30 juni 2025, opp 9 prosent fra år til år.

Justert resultat etter skatt steg til 124 millioner dollar fra 94 millioner dollar i samme periode i fjor.

Samlede eiendeler under forvaltning av partnerfirmaer vokste med 6 prosent til 351 milliarder dollar, mens gebyrbetalende eiendeler under forvaltning økte med 3 % til 245 milliarder dollar.

Selskapet opprettholdt sin guiding for 2025, og forventer 20-25 milliarder dollar i organiske gebyrkvalifiserte aktivainnhentinger og 5-10 milliarder dollar i gebyrbetalende aktivarealiseringer.

Aktiv omforming av porteføljen

I løpet av første halvdel av 2025 solgte Petershill sin eierandel i General Catalyst for 726 millioner dollar og kjøpte Frazier Healthcare Partners for 330 millioner dollar.

Etter juni solgte den Harvest Partners for 561 millioner dollar og foretok en oppfølgingsinvestering på 158 millioner dollar i STG Partners.

"Vi er glade for at våre partnerfirmaer har samlet inn 19 milliarder dollar i brutto gebyrkvalifiserte eiendeler i første halvår, til tross for volatile markeder tidligere i år," sa Co-Heads Ali Raissi-Dehkordy og Robert Hamilton Kelly i en uttalelse.

Nok et slag mot Londons aksjemarked

Avgangen bidrar til Londons kamp for å beholde globale selskaper.

I løpet av de siste to årene har Ashtead, Flutter Entertainment og CRH flyttet sine primære oppføringer til USA, mens Indivior kansellerte sin sekundære London-oppføring i 2024.

Nettbetalingsgruppen Wise har også signalisert planer om en amerikansk dobbel notering.

Petershills beslutning fremhever den vedvarende utfordringen London står overfor i konkurransen med dypere amerikanske kapitalmarkeder som tilbyr høyere verdsettelser og større investorinteresse.