Ovo Energy utforsker salg av Kaluza Stake til "enhjørning"-verdivurdering: rapport

Ovo Energy, Storbritannias fjerde største gass- og elektrisitetsleverandør for boliger, planlegger å selge en eierandel i sin programvarearm, Kaluza, til en potensiell "enhjørning"-verdivurdering, har Sky News rapportert.

Flyttingen er en del av en bredere strategi for å styrke balansen til selskapet, som betjener i underkant av fire millioner privatkunder.

Selskapet har utnevnt investeringsbanken Arma Partners til å utforske alternativer for potensielt salg av Kaluza, som det eier 80 % av, mens de resterende 20 % eies av det australske energiselskapet AGL.

Kaluza beskriver seg selv som en energiintelligensplattform og kunngjorde nylig et lisensieringspartnerskap med det franske energikonsernet Engie.

Bransjekilder antyder at Ovo kan søke en verdsettelse for Kaluza på over 1 milliard dollar, med noen analytikere som anslår verdivurderinger så høye som 2,5 milliarder dollar basert på årlige gjentakende inntekter (ARR).

Kaluza har ekspandert internasjonalt, og kjøpte nylig den australske energiprogramvarespesialisten Beige Technologies for å styrke sin tilstedeværelse i Asia-Stillehavsmarkedet.

Selskapet ledes av administrerende direktør Melissa Gander.

Finansiell styrking og investorinteresse

Det potensielle eierandelssalget kommer midt i Ovos bredere innsats for å forbedre sin økonomiske stilling.

Rothschild, investeringsbanken, har vært i samtaler med potensielle investorer om en kapitalinnsprøytning på 300 millioner pund.

På et tidspunkt inkluderte disse diskusjonene Iberdrola, eieren av Scottish Power, mens Centrica, morselskapet til British Gas, også kan ha vist interesse.

Kildene som er sitert i rapporten sa at en avtale med en tredjepart kan fullføres før utgangen av året.

Ovo har, i likhet med konkurrenten Octopus Energy, slitt med å oppfylle nye kapitaldekningskrav satt av industriregulatoren Ofgem.

Selskapet uttalte at det har "tatt proaktive tiltak for å tilpasse seg Ofgems nye kapitalregler, og jobber konstruktivt for å oppfylle kravene."

Parallelt utnevnte selskapet nylig Dame Jayne-Anne Gadhia, tidligere Virgin Money-sjef, til uavhengig styreleder for detaljhandelsarmen, noe som signaliserer et fortsatt fokus på styring og tilsyn.

Ovos markedsposisjon

Ovo ble grunnlagt i 2009 av gründer Stephen Fitzpatrick, som også eier Londons Kensington Roof Gardens, og posisjonerte seg som et utfordrermerke i den britiske energisektoren, med sikte på å tilby bedre service enn etablerte leverandører.

Aksjonærene inkluderer private equity-selskapet Mayfair Equity Partners, Morgan Stanley Investment Management og det japanske konglomeratet Mitsubishi Corporation.

Ovos transformasjonsøyeblikk kom i 2020, da det kjøpte SSEs detaljhandelsvirksomhet, og umiddelbart ble et av Storbritannias ledende energiselskaper.

Veksten har imidlertid ikke vært uten utfordringer.

Selskapet har møtt gransking fra Ofgem og en rekke kundeklager, spesielt rundt overprising.

Virksomheten drives nå av administrerende direktør David Buttress, som en kort periode fungerte som Boris Johnsons levekostnadstsar etter å ha forlatt Just Eat.

Det planlagte eierandelssalget i Kaluza gjenspeiler en bredere trend blant britiske energileverandører, med konkurrenter som Octopus Energy som utforsker lignende transaksjoner i sine programvarearmer.

Med Kaluzas internasjonale ekspansjon, lisensieringspartnerskap og investorinteresse, ser Ovo ut til å utnytte sine programvareeiendeler for å styrke finansiell stabilitet samtidig som de opprettholder sin posisjon i det konkurranseutsatte britiske energimarkedet.