Kanadiske forsvars-, gruve- og anleggsaksjer stiger etter hvert som Ottawa øker utgiftene

Kanadiske forsvars-, konstruksjons- og metallgruveaksjer er klare til å være blant de største vinnerne ettersom Ottawa øker militærutgiftene og fremskynder utrullingen av gigantiske infrastrukturprosjekter.

Ifølge Reuters sier investorer at de doble politiske endringene kan stimulere økonomien og nå drive langsiktig utvikling på områder knyttet til beskyttelse og industriell fremgang.

Allerede i år har aksjer i noen forsvars- og byggerelaterte firmaer overgått den bredere Toronto-børsen.

Bombardier Inc. – luftfarts- og forsvarsprodusenten – har mer enn doblet seg på fornyet tillit til at statlige investeringer vil holde etterspørselen høy etter kanadiskprodusert militær- og luftfartsutstyr.

Ottawa akselererer militære investeringer

Statsminister Carney har lovet å øke forsvarsutgiftene og oppfylle NATOs mål på 2 % av BNP dette budsjettåret, fem år før planen.

På torsdag kunngjorde han dannelsen av et Defence Investment Agency, en ny organisasjon som tar sikte på å fremskynde Canadas kronisk langsomme forsvarskjøpsprosess.

Carney nominerte Doug Guzman, en Royal Bank of Canada-direktør, til å lede byrået.

"Det ser ut til at Canada fullt ut vil støtte NATO-utgifter, noe som vil være til fordel for mange av de involverte selskapene," sa Greg Taylor, investeringssjef i PenderFund Capital Management Ltd.

Canada investerer for tiden omtrent 1,4 % av BNP i militæret, men Carneys plan krever betydelige økninger i utgifter til personell, ubåter, fly, skip, pansrede kjøretøy, artilleri og avansert radar- og droneteknologi.

En "kjøp kanadisk" anskaffelsespolitikk søker å sikre at føderale utgifter favoriserer innenlandske leverandører.

"I lys av denne albuene opp-holdningen som landet vårt og mange andre ser ut til å ta i disse dager, i den grad det er mulig, vil vi prøve å holde noen av disse dollarene hjemme," sa Brian Madden, investeringssjef i First Avenue Investment Counsel Inc.

Vinnere i forsvarsforsyningskjeden

First Avenue eier Bombardier-aksjer, og Madden identifiserte Kraken Robotics Inc., en produsent av undervannssensorer, batterier og robotsystemer, som en annen potensiell fordel med økte forsvarsutgifter.

Canada har også gått med på NATOs bredere løfte om forsvarsinvesteringer på 5 % av BNP innen 2035, som inkluderer finansiering av både kjernemilitære evner og sikkerhetsinfrastruktur.

"Materialsektoren ser vi på som den viktigste fordelen her," sa Victor Kuntzevitsky, porteføljeforvalter i Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel.

«En stor del av Canadas forpliktelse til NATO er i gruvesektoren – spesielt metaller som kreves for det militære og industrielle komplekset. Så alt som kan hjelpe med å tillate, slik at materialselskapene lettere og raskere og billigere får disse metallene opp av bakken, vil hjelpe.»

Rask sporing av større infrastruktur

Blant disse er prosjekter på flere milliarder dollar innen naturgass, metallgruvedrift og en stor containerhavn i seg selv, som Carney har siktet mot for hurtiggodkjenninger.

Disse initiativene er en del av et større fremstøt for å utvide basen til den kanadiske økonomien og bevege seg bort fra avhengighet av USA.

Bygge- og ingeniørselskaper, for eksempel AtkinsRéalis Group Inc., WSP Global Inc. og Stantec Inc., vil dra nytte av en mer forenklet vurderingsprosess, det samme vil tungutstyrsleverandøren Toromont Industries Ltd. og uranprodusenten Cameco Corp.

Byggingen av en liten modulær atomreaktor i Ontario er blant initiativene som kan akselereres, og signaliserer Ottawas langsiktige forpliktelse til diversifisering av energiforsyningen.

Et forsiktig, men optimistisk marked

Selv om et flertall av de potensielle prosjektene vil ta flere tiår å utvikle, har investorsentimentet angående regjeringens politikk blitt mer gunstig.

Bredere markedsforhold og prisene på mange råvarer vil også spille en rolle i avkastningen, noe som fører til at noen investorer tar en vent-og-se-tilnærming.

Imidlertid er det en reell følelse av bevegelse i Ottawas nye økonomiske tilnærming. «Vi ser håndgripelig optimisme rundt den kanadiske regjeringens politikk, som er rettet mot å oppmuntre til økonomisk vekst,» sa Kuntzevitsky.

«Du ser virkelig at den kanadiske regjeringen anerkjenner betydningen av å kunne eksportere våre enorme varer til globale markeder.»

Det neste tiåret kan være vitne til en omforming av det kanadiske industrilandskapet, forankret i forsvarsproduksjon, gruvedrift og konstruksjon, ettersom Canada utvider forsvarsutgiftene og midler til å akselerere sin infrastrukturagenda.