DAX-indeksanalyse: Hvorfor tyske aksjer stiger i år

DAX-indeksen har holdt seg stabil de siste dagene og svever på nær all-time high på €24 635. Den handlet til €24 378 i dag, opp med over 32 % fra det laveste nivået i april. Denne artikkelen fremhever hvorfor den tyske blue-chip-indeksen stiger og de største bevegelsene i år.

Årsaker til at DAX-indeksen stiger

Det er tre hovedårsaker til at den tyske DAX-indeksen er i et sterkt rally i år. For det første støttes rallyet av handlingene til Den europeiske sentralbanken (ECB), som har kuttet renten flere ganger og brakt den til 2 % i år.

Det er vanlig at aksjemarkedet gjør det bra når sentralbanken kutter renten, da dette gjør aksjemarkedet mer interessant enn obligasjoner.

Indeksen har også reagert positivt på rentekuttene fra Federal Reserve, som kuttet dem med 0,25 % i det siste møtet i september. Analytikere forventer at banken vil kutte renten igjen senere i år.

DAX-indeksen har også hoppet på grunn av den generelle korrelasjonen med de andre globale indeksene som Hang Seng, Dow Jones og SandP 500. Historisk sett har disse globale indeksene hatt en nær sammenheng med hverandre.

I tillegg dro indeksen nytte av de økte offentlige utgiftene i Tyskland da tjenestemenn forsøkte å øke økonomien.

Gevinstene har imidlertid blitt begrenset av Donald Trumps tariffer, som har gjeldt for alle varer som Tyskland selger til USA, spesielt deres kjøretøy. Trump har advart om at han vil legge til en toll på 25 % på lastebiler, et trekk som vil påvirke Daimler Trucks, en av de største aktørene i bransjen.

Porsche, produsenten av luksusbiler, har vært et av de mest berørte selskapene av Donald Trumps tollsatser, ettersom USA er det eneste voksende markedet. De siste resultatene viste at den kinesiske virksomheten har fortsatt å forverres, mens Europa ikke vokser. Porsche lager alle kjøretøyene sine i Tyskland, noe som betyr at de må betale mer i toll enn andre produsenter.

Toppvinnere og etternølere i tyske DAX

Den største vinneren i DAX-indeksen i år er Rheinmetall, det gigantiske selskapet i forsvarsindustrien hvis aksjer har hoppet med 207 % i år på grunn av økte forsvarsutgifter.

Siemens Energy-aksjekursen har steget med 112 % i år og 211 % de siste 12 månedene, noe som gjør et spektakulært comeback for et selskap som mottok en statlig redningspakke for noen år siden. Ytelsen har skjedd på grunn av den pågående etterspørselen etter kraft globalt.

Commerzbank-aksjekursen har hoppet med 100 % i år, hjulpet av de pågående spekulasjonene om at Unicredit vil gi et fullt bud på selskapet.

De andre toppvinnerne i DAX-indeksen i år er Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius og RWE. På den annen side er de beste etternølerne i indeksen Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando og Merck.

Teknisk analyse av DAX-indeksen

DAX-diagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at DAX-indeksen har tatt seg opp de siste dagene, og har beveget seg fra et lavpunkt på 23 347 i september til et høydepunkt på 24 400 i dag. Den svever nå nær årets høyeste nivå på 24 635.

Indeksen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Den har også dannet et stigende trekantmønster, som ofte fører til et sterkt bullish utbrudd over tid.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet hvor den hopper i løpet av de kommende ukene og treffer det viktige motstandsnivået på 25 000. Et fall under støtten på 24 000 vil ugyldiggjøre de bullish utsiktene.