Her er grunnen til at SPY ETF taper milliarder etter hvert som IVV og VOO vinner

SPDR SandP 500 Trust (SPY) ETF har fortsatt å miste eiendeler i år, noe som gjør den til den dårligste i Wall Street. Den har tapt over 32 milliarder dollar i eiendeler, mens Vanguard SandP 500 (VOO) har lagt til over 86 milliarder dollar. BlackRocks IVV ETF har lagt til over 28 milliarder dollar i eiendeler.

SPY ETF har blitt forbigått av IVV og VOO

De pågående SPY ETF-utstrømningene har hoppet i år og har gjort det til det tredje største fondet i Wall Street. Den har nå 677 milliarder dollar i eiendeler, mens VOO og IVV har henholdsvis over 762 milliarder dollar og 701 milliarder dollar.

Hovedårsaken til at SPY har blitt detronisert er at investorer foretrekker de billigere fondene. SPY har et utgiftsforhold på 0,09 %, noe som betyr at en investering på $100 000 vil koste bare $90 i året i gebyrer.

På den annen side vil en lignende investering i VOO og IVV bare koste rundt $30 hver. Selv om en forskjell på $60 for et fond med $100 000 i eiendeler er liten, ser ikke investorer behovet for å betale mer. De følger sannsynligvis Morningstars råd da de skrev:

"Når det gjelder gebyrer, tar VOO 0,03 %, mens SPY belaster 0,0945 %. Forskjellen kan være minimal, men det er ingen grunn til å la penger ligge på bordet. Med alt annet likt er fondet med den lavere avgiften mer på linje med investorenes beste.»

En annen mindre grunn til at investorer dumper SPY ETF og flytter til VOO og IVV er at førstnevnte ble lansert som et investeringsfond.

Denne tilnærmingen betyr at forvaltere er forbudt fra noen grunnleggende operasjoner som å reinvestere utbytte og også bruke derivater for å markedsføre kontanter. Som sådan velger investorer de andre fondene for å unngå SPYs ineffektivitet.

SPY har også mistet eiendeler på grunn av Morningstar-vurderingen. Mens den sporer SandP 500-indeksen, har selskapet gitt den en sølvvurdering, mens IVV og VOO er gullvurdert.

SandP 500 Index ETFer har en stor risiko foran seg

De beste SandP 500 Index ETF-ene har hatt en sterk ytelse de siste årene ettersom investorer har strømmet til teknologiselskaper som NVIDIA, Broadcom og Microsoft.

Derfor er det bekymring for at disse ETF-ene kan krasje når den såkalte AI-boblen spretter i løpet av de kommende månedene.

Noen analytikere og investorer har begynt å advare om at AI-industrien er i en stor boble som kan sprekke. Et stort problem er at OpenAI driver boblen gjennom sine sirkulære investeringsavtaler.

For eksempel kunngjorde selskapet en stor avtale med AMD denne uken. Som en del av avtalen vil selskapet ta en eierandel i AMD, som deretter vil levere tusenvis av GPUer for å finansiere driften.

Selskapet kunngjorde også en stor avtale på 100 milliarder dollar med Nvidia, hvor det vil kjøpe tusenvis av GPUer fra selskapet. Som sådan skaper disse avtalene sannsynligvis en illusjon av etterspørsel, der det ikke er noen.

Det viktigste er at OpenAI nå har annonsert avtaler verdt over 1 billion dollar, midler som den ikke har. Det er også uklart hvordan selskapet planlegger å tjene penger og oppnå avkastning på investeringen på kort og lang tid.