Det amerikanske finansdepartementet inngår bytteavtale på 20 milliarder dollar med Argentina, noe som øker peso og obligasjoner

Det amerikanske finansdepartementet signerte en valutabytteavtale på 20 milliarder dollar med Argentina. Da president Donald Trump lovet støtte til den beleirede søramerikanske nasjonen, begynte den å kjøpe pesos i det åpne markedet på torsdag.

Kunngjøringen sendte de argentinske peso- og dollar-denominerte obligasjonene til værs, og ga lettelse til det latinamerikanske landets tumultariske markeder.

«Det amerikanske finansdepartementet er beredt, umiddelbart, til å iverksette de eksepsjonelle tiltakene som er berettiget for å gi stabilitet til markedene,» sa finansminister Scott Bessent i en uttalelse på X som kunngjorde tiltakene.

Dollaren steg bare 0,8 % til ARS 1 418 etter en innledende oppgang på 3 %, mens Argentinas 2035-obligasjon steg 4,5 cent til 60,5 cent (dollarverdi). Lokale aksjer skjøt i været 5,3 prosent, mens argentinske aksjer i New York klatret 13 prosent.

Kunngjøringen avsluttet fire dager med diskusjoner i Washington som involverte Bessent og Argentinas finansminister Luis Caputo, sammen med tjenestemenn fra Det internasjonale pengefondet (IMF) som har et låneprogram på $ 20 milliarder med Buenos Aires.

USAs handling for å koble fra de pågående IMF-diskusjonene og ordningene for å gjenopprette makroøkonomisk stabilitet, øke produktiviteten og gjenopprette finanspolitisk orden ble hyllet av ingen ringere enn IMFs administrerende direktør, Kristalina Georgieva.

Fondet var «fullt på linje til støtte for landets sterke økonomiske program, forankret på finanspolitisk disiplin og et sterkt valutaregime for å lette reserveakkumulering», og Georgieva fortsatte med å applaudere frakoblingen i sin kvartalsvise orientering til media.

Finansdepartementet taus om detaljer, nekter redningspakke

Ifølge Reuters nektet en talsmann for finansdepartementet å forklare hvordan byttelinjen ville fungere eller mengden pesos som ble kjøpt.

Bessent hadde tidligere lovet at finansdepartementets positive faktorer på $ 221 milliarder fra Exchange Stabilization Fund (ESF) og dets med $ 42 milliarder av såkalte Special Drawing Rights (FSR) fra IMF kunne være identiske med å finansiere gjennom statskassen for støtte fra Argentina.

I en opptreden senere samme dag på Fox News' The Ingraham Angle, kalte Bessent avtalen alt annet enn en redningspakke.

Han hevdet: «Ingen penger ble sendt til Buenos Aires, og ESF har aldri tapt penger; det kommer ikke til å tape penger her.»

Trekket var også i tråd med USAs strategiske mål, delvis på grunn av president Javier Mileis løfter om å dempe kinesisk tilgang til Argentina samtidig som de gjør sine sjeldne jordarter og uransektorer tilgjengelige for amerikanske selskaper, sa han.

Politisk innsats før mellomvalgene

Intervensjonen kommer bare uker før Argentinas midtperiodevalg 26.

Støtte fra finansdepartementet blir sett på som et forsøk på å hjelpe regjeringen hans med å kjøpe seg finanspolitisk rom og politisk kapital når den søker å implementere radikale utgiftskutt og en markedsdrevet agenda.

Men lovgivere har prøvd å begrense Mileis evne til å styre ved dekret, noe som gjør avstemningen mer konsekvent.

Analytikere sier at økonomisk hjelp til selskaps-Amerika kanskje ikke lønner seg i avstemninger, med publikum stadig mer lei av innstramminger, selv om markedene var fornøyde.

UBS-strateg Shamaila Khan sa at det amerikanske trekket kunne gi et løft til Milei, og Gramercy-analytiker Kathryn Exum kalte mellomvalgene «den neste store begivenheten for økonomien» og sa at «valget ville føre til store politiske og valutajusteringer deretter».

Bessent beskrev Mileis politikk med «systemisk betydning» for USA, og hevdet at den kunne bidra til en mer fredelig og velstående vestlig halvkule.

Reaksjoner fra Buenos Aires og Washington

Milei, som etter planen skal møte Trump neste uke under de årlige møtene til IMF og Verdensbanken i Washington, takket ekspresidenten Mikely, som skal møte Trump neste uke under IMFs og Verdensbankens årlige møter i Washington.

Investorer ønsket intervensjonen velkommen. Markedene hadde vært «sultne på detaljer» om Bessents tidligere løfte, sa Eduardo Ordonez Bueso, en porteføljeforvalter av gjeld i fremvoksende markeder i BankInvest.

Han sa: «Vi ville diskutert et absolutt krasj av Argentina hvis de ikke hadde kommet gjennom med et løfte de ga.»

Det politiske nedfallet i Washington var imidlertid raskt. Flere demokrater i Senatet sendte inn lovgivning for å forby bruk av ESF til internasjonale redningsaksjoner, og kalte trekket sløsing med amerikanske penger.

«Det er uforklarlig at president Trump støtter opp om en utenlandsk regjering mens han stenger ned vår egen,» bemerket senator Elizabeth Warren, med hentydning til den pågående delvise nedstengningen.

Markedsavlastning, vedvarende risiko

Den amerikanske backstop ga umiddelbar lettelse til Argentinas markeder, men levetiden er tvilsom.

Mens Milei forfølger sitt innstrammings- og reformprogram, kan valutabyttet tjene som en kortsiktig stabilisator – eller en annen midlertidig løsning for et land som lenge har vært plaget av økonomisk volatilitet.

Foreløpig gjenspeiler Washingtons veddemål på Argentina en nyvunnet geopolitisk og finansiell tilpasning, en som knytter Mileis eksperiment med markedsradikalisme til de større målene til en Trump-ledet amerikansk administrasjon.