Estee Lauder stiger 7 % etter Goldman Sachs-oppgradering til "Kjøp"

Aksjene i Estée Lauder (NYSE:EL) steg kraftig mandag etter at Goldman Sachs oppgraderte aksjen fra nøytral til kjøp, med henvisning til forbedrede fundamentale forhold, stabilisering av etterspørselen i Kina og fremgang i ledelsens strategiske initiativer.

Firmaet hevet også kursmålet til $115 fra $76, og uttrykte tillit til at kosmetikkprodusenten nærmer seg et "grunnleggende vendepunkt."

Goldman ser snuoperasjonsmomentum bygge seg opp

Goldman Sachs-analytiker Bonnie Herzog sa at Estée Lauder kunne komme tilbake til topplinjevekst allerede i første regnskapskvartal og oppnå tosifrede EBIT-marginer innen regnskapsåret 2027.

Investeringsbanken mener selskapets «Beauty Reimagined»-strategi begynner å tre i kraft, og posisjonerer Estée Lauder for en flerårig bedring etter flere utfordrende år.

Goldman Sachs forventer at Estée Lauder vil levere omtrent 500 basispunkter i EBIT-marginutvidelse gjennom regnskapsåret 2028, hjulpet av kostnadsbesparelser og driftseffektivitet.

Firmaet bemerket at bruttomarginene forbedret seg med 236 basispunkter i regnskapsåret 2025, støttet av produktivitetsinitiativer og bedre prisutførelse.

Herzog krediterte selskapets forbruker-først-tilnærming og ekspansjon på tvers av digitale plattformer som Amazon og TikTok som viktige skritt for å revitalisere veksten.

"Vi tror ledelsen tar skritt i riktig retning," skrev hun, og bemerket at forbedrede trender i Kina gjør Estée Lauders nåværende verdsettelse attraktiv.

Estée Lauders aksjer har steget 70 % de siste seks månedene, noe som signaliserer fornyet investortillit.

Aksjen klatret 7,88 % mandag til 94,57 dollar, etter et fall på 7 % i forrige økt under et bredt markedssalg.

Goldmans optimisme følger lignende oppfordringer fra andre store banker.

HSBC og Deutsche Bank oppgraderte nylig aksjen til Kjøp, mens BofA Securities bekreftet sin positive vurdering.

Kina og travel retail viser tidlige tegn til bedring

Estée Lauders ytelse i Kina – et nøkkelmarked som har tynget resultatene de siste årene – viser tegn til stabilisering.

Goldman bemerket at salget på fastlands-Kina gikk tilbake til middels ensifret vekst med økte markedsandeler i andre halvdel av regnskapsåret 2025, etter tidligere nedgang.

Firmaet fremhevet også forbedrede forhold i reisedetaljhandelen, som hadde vært blant Estée Lauders hardest rammede segmenter under pandemien.

Kategorien representerte en gang nesten en tredjedel av det totale salget, men falt til rundt 15 % i regnskapsåret 2025.

Nylige data indikerer at Hainan, et stort knutepunkt for reisehandel, kom tilbake til vekst i mai, mens varelagrene over hele kanalen ble bedre.

Goldman sa at ledelsens innsats for å øke konverteringsfrekvensen og administrere forsyningen mer effektivt har begynt å lønne seg.

Selskapet hadde tidligere advart om 100 millioner dollar i tariffrelatert motvind for regnskapsåret 2026, men analytikere mener at operasjonell disiplin og sterkere produktivitet kan oppveie disse utfordringene over tid.

Digital ekspansjon og margingjenoppretting støtter utsiktene

Under administrerende direktør Stéphane de La Faverie har Estée Lauder akselerert sin digitale transformasjon, utvidet sin online tilstedeværelse og lansert 11 merker på Amazon for å nå en bredere kundebase.

Med forbedrede amerikanske markedsandelstrender, en stabiliserende Kina-virksomhet og tidlige tegn på en gjenoppretting av reisedetaljhandelen, tror analytikere nå at Estée Lauders snuoperasjon får gjennomslag.

Som Herzog oppsummerte, ser det ut til at selskapet "snur et hjørne" etter år med motvind, og posisjonerer seg for vedvarende vekst i prestisjeskjønnhetsindustrien.