GPIQ ETF slår JEPQ uten tvil, men QQQ er et bedre Nasdaq 100-fond

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) har et godt år, med økende tilstrømning og aksjer som hopper til et rekordhøyt nivå. Den nådde en topp på $52,80 på fredag, opp kraftig fra all-time low på $31,54. Denne artikkelen undersøker om GPIQ ETF med 10 % avkastning er et godt kjøp.

Hva er GPIQ ETF og hvordan fungerer det?

GPIQ ETF er Goldman Sachs' svar på JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), fondet på 30 milliarder dollar. Det er et fond som har som mål å gi investorer en eksponering mot den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen og deretter generere avkastning.

Fondet genererer avkastning ved å omfavne en dynamisk opsjonsoverskrivingsstrategi, der det selger kjøpsopsjoner på en varierende prosentandel av markedsutviklingen.

En kjøpsopsjon er en transaksjon som gir investorer rett til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris før den treffer innløsningskursen. En samtaletransaksjon kommer med en premie, som selskapet bruker til å betale sine aksjonærer. Premien stiger når markedet er svært volatilt.

Å bruke covered call-tilnærmingen har en fordel ved at aksjonærene får en månedlig avkastning under alle markedsforhold. Når Nasdaq 100-indeksen er flat, vil avkastningen være positiv ettersom fondet fortsatt vil tjene penger på opsjonspremien.

På samme måte genererer ETF også en inntekt når Nasdaq 100-indeksen er i en nedadgående trend. En stor risiko oppstår imidlertid når Nasdaq 100-indeksen stiger og krysser innløsningskursen.

GPIQ vs JEPI vs QQQM ETFs ytelse

GPIQ ETF har et utgiftsforhold på 0,29 %, som er bedre enn JEPQs 0,35 %, noe som gjør den mer ideell for investorer. De to fondene har også en lignende utbytteavkastning på rundt 10 %.

Den beste måten å identifisere den bedre ETFen å kjøpe på er å vurdere totalavkastningen. Data samlet av Seeking Alpha viser at JEPQ ETF har gitt en avkastning på 16 % de siste 12 månedene. Derimot har GPIQ-fondet gitt en avkastning på rundt 20 % i samme periode.

Det samme skjer i år ettersom GPIQ ETF har hatt en totalavkastning på 16 % sammenlignet med JEPQs 10 %.

Likevel viser historien at investering i et generisk fond som Invesco QQQ er en bedre tilnærming enn dekkede callfond som GPIQ og JEPQ. For eksempel har QQQ ETF hatt en totalavkastning på 18,20 % i år, høyere enn GPIQ og JEPQs 16 % og 10 %.

QQQ har gitt en avkastning på 22 % i år, sammenlignet med henholdsvis GPIQ og JEPQs 20 % og 16 % og 20 %. Som sådan, mens GPIQ ETF er et bedre fond enn JEPQ. Historien viser at den rene QQQ ETF er et bedre fond å eie.