Er Stoxx 50-indeksen et kjøp foran topp europeisk inntjening?

Euro Stoxx 50-indeksen har vært i et sterkt okseløp i år og svever nær sin all-time high. Den ble handlet til €5 675, noen få poeng under rekordhøyden på €5 696, og 25 % over det laveste nivået i år.

Euro Stoxx 50-indeksen reagerer på ECBs beslutning

Euro Stoxx 50-indeksen fortsatte sitt sterke rally denne måneden ettersom etterspørselen etter europeiske aksjer fortsatte å stige. Dette rallyet kan fortsette denne uken når Den europeiske sentralbanken (ECB) leverer sin rentebeslutning.

Denne avgjørelsen kommer noen timer etter at Eurostat publiserer de siste europeiske BNP-dataene. Økonomer forventer at rapporten vil vise at økonomien vil opprettholde den minimale ekspansjonen på 0,1 % den klarte i de tre månedene frem til juni i år.

Det viktigste er at ECB sannsynligvis vil la renten være uendret nå som den har nådd inflasjonsmålet på 2 %. Prognoser viser også at blokkens økonomi sannsynligvis vil ta seg opp igjen i neste kvartal nå som aktiviteten i privat sektor hoppet til det høyeste nivået siden mai i fjor.

Euro Stoxx 50 og andre europeiske indekser gjør det bra når ECB enten kutter renten eller når den omfavner en dueaktig tone.

Opptjeningssesongen fortsetter

Stoxx 50- og Stoxx 600-indeksene har hoppet den siste tiden ettersom noen nøkkelselskaper publiserer sine økonomiske resultater. ASML, en av de største teknologigruppene i Europa, publiserte sterke tall ettersom AI-etterspørselen holdt seg på et høyt nivå.

Luksusvareselskaper som LVMH og Kering ga også ut sterke tall. Spesielt LVMH gjenopptok veksten i tredje kvartal etter å ha mistet eiendeler i de to foregående kvartalene. Kering rapporterte også sterk inntjening da Gucci-gjenopplivingen tok fart.

Andre Stoxx-selskaper som publiserte sterke resultater denne måneden var SAP, UniCredit og Adidas. L'Oreal publiserte relativt svake resultater og kunngjorde kjøpet av Kerings skjønnhetsvirksomhet.

Mange Stoxx 50 Index-selskaper vil publisere resultatene sine denne uken. De mest bemerkelsesverdige er Airbus, Deutsche Bank, Santander, TotalEnergies, AB InBev, Deutsche Boerse, Mercedes-Benz Group, Iberdrola og Deutsche Telekom.

Euro Stoxx 50-indeksen vil også reagere på den kommende store teknologiinntjeningen i USA. Noen av de beste firmaene å se på vil være Microsoft, Apple og Amazon.

Handelsavtale mellom USA og Kina

Den andre nøkkelkatalysatoren for Euro Stoxx 50-indeksen er den nye handelsavtalen mellom USA og Kina. Etter to dager med intense forhandlinger kom de to landene opp med skissen for en avtale.

Mens detaljene forblir dempet, betyr avtalen at Kina vil gjenoppta kjøp av amerikanske soyabønner og at de ikke vil pålegge noen restriksjoner på sjeldne jordartsmaterialer til USA på minst ett år.

Avtalen fjerner en av de viktigste motvindene markedet står overfor i år og er en god ting for europeiske aksjer.

I tillegg vil indeksen reagere på den kommende rentebeslutningen fra Federal Reserve onsdag. I motsetning til ECB forventer økonomer at Fed vil levere sitt andre rentekutt for året.

Analyse av Stoxx 50-indeksen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Stoxx 50-indeksen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene, og beveget seg fra et lavpunkt på €4 542 i april til et rekordhøyt nivå på €5 696.

Den har beveget seg over det viktige motstandsnivået på €5 568, det høyeste nivået 3.

Indeksen holder seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), mens Relative Strength Index og MACD-indikatorene har fortsatt å stige.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der indeksen fortsetter å stige, med neste nøkkelmål på €6 000. Et trekk over dette nivået vil peke på flere gevinster på kort sikt.