Gull faller 2 % når bjørnen tar kontroll midt i handelssamtalene mellom USA og Kina; Kan okser iscenesette et comeback?

Gullprisene har falt fra sine rekordhøyder da det gule metallet stupte 2 % på mandag på grunn av redusert etterspørsel etter trygge havner.

Denne nedgangen ble tilskrevet økt investorrisikoappetitt for aksjer, drevet av optimisme om deeskalerende handelsspenninger mellom USA og Kina.

Investorer ser nå frem til store sentralbankmøter som er planlagt denne uken, og forventer potensielle signaler for rentekutt.

Forrige uke nådde gull et rekordhøyt nivå på $4,381. Dette skjedde til tross for at den daglige glidende gjennomsnittskonvergensen og divergensen (MACD) indikerte at den var betydelig overkjøpt.

"Men prisene falt kraftig etter det, og onsdag morgen nærmet den seg 4 400 dollar for å registrere en samlet nedgang fra høy til lav på nær 9 %," sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

"Den spratt deretter kraftig, men gikk tom for puff da den nærmet seg $4,150," sa Morrison.

Dagsavisen MACD opplevde en kraftig tilbakegang på mandag.

Selv om det ikke lenger er betydelig overkjøpt, antyder det nå en økning i nedadgående momentum, ifølge Morrison.

I skrivende stund var gullkontrakten for desember på COMEX på 4 047,86 dollar per unse, ned 2,2 % fra forrige slutt.

Handelssamtaler mellom USA og Kina reduserer momentum

Asiatiske aksjer fikk en sterk start på uken, og steg på grunn av en forbedret risikoappetitt.

Dette ble drevet av tegn på lettelser i handelsspenningene mellom Kina og USA.

Viktige hendelser senere i uken inkluderer sentralbankmøter og resultatrapporter fra megacap-selskaper.

Markedssentimentet blir for tiden løftet av kommentarer fra USAs president Donald Trump.

Hans fornyede optimisme om den kommende handelsavtalen med Kinas president Xi Jinping senere denne uken har dempet frykten for ytterligere globale handelsrestriksjoner.

Trump signerte også separate handelsrammepakter med Malaysia, Thailand, Vietnam og Kambodsja.

"Selv om markedene er i et livlig humør, råder en viss forsiktighet når fokus skifter direkte til pengepolitikk," sa Vishal Chaturvedi, redaktør i FXstreet, i et notat.

Rentekutt fra Fed

Den amerikanske sentralbanken forventes å redusere renten med 0,25 % onsdag.

Denne forventningen forsterkes av septembers inflasjonstall, som var lavere enn anslått.

Markedene har allerede tatt høyde for et rentekutt på 25 basispunkter og venter nå på eventuelle fremtidsrettede uttalelser fra Fed-leder Jerome Powell på det kommende møtet.

Markedene priser for tiden inn en 96,7 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på det kommende rentemøtet 29.-30.

I tillegg er det 95,8 % sannsynlighet for et ytterligere rentekutt i desember, ifølge CME FedWatch Tool.

Reduserte lånekostnader gjør generelt ikke-avkastende eiendeler som gull mer attraktive.

Dette er fordi lavere låneutgifter reduserer alternativkostnaden forbundet med å holde gull.

Tekniske utsikter

Gullprisene sliter med å holde seg over det psykologiske nøkkelnivået på $4,000, noe som indikerer at bjørnene fortsatt har kontroll.

Metallet handles under både 50-perioders og 100-perioders enkle glidende gjennomsnitt (SMA), spesielt til $4,187 og $4,107, noe som ytterligere forsterker dominansen til selgere, ifølge FXstreet.

Bulls kan prøve å holde $4,000-merket, som for øyeblikket fungerer som umiddelbar støtte.

Momentumet på dette nivået er imidlertid fortsatt svakt.

"Et avgjørende brudd under $4,000 vil sannsynligvis oppmuntre bjørner, og bane vei for ytterligere nedside mot $3,950 og til og med $3,900," sa Chaturvedi.

$4,100-$4,150-området gir umiddelbar motstand, et nivå der selgere konsekvent har stoppet oppadgående bevegelser.

«Fundamentalt sett har alle de positive nyhetene rundt tilnærmingen mellom USA og Kina redusert gullets tilfluktskraft – foreløpig,» la Trade Nations Morrison til.