Victoria's Secret-aksjen stiger etter UBS-oppgradering, ser 33 % oppside

Victoria's Secret and Co. (NYSE:VSCO) mottok en stor tillitserklæring fra UBS, som oppgraderte undertøysforhandlerens lager fra nøytralt til kjøp.

Investeringsbanken hevet også sitt 12-måneders kursmål til $46 per aksje fra $25, noe som antyder en potensiell oppside på rundt 33 % fra selskapets siste sluttkurs.

Victoria's Secret-aksjen steg 2,6 % i førmarkedshandelen etter oppgraderingen.

UBS-analytiker Mauricio Serna siterte økt tillit til Victoria's Secrets ledergruppe og dens evne til å reposisjonere både Victoria's Secret og Pink-merkene effektivt.

Etter flere år med fallende sammenlignbart salg, forventer Serna at selskapets strategiske innsats vil drive en retur til bærekraftig vekst og fornyet investoroptimisme.

"Dette bør føre til vedvarende salgsvekst etter flere år med nedgang, noe som driver markedssentimentet høyere," skrev Serna.

"Vi tror VSCOs produktpipeline og markedsføringsinitiativer bør opprettholde momentumet inn i Holiday, noe som resulterer i nok en MSD%-komp for 4Q25."

Analytiker ser rom for inntjeningsgjenoppretting

Ifølge Serna fanger ikke Wall Streets nåværende konsensusprognoser fullt ut Victoria's Secrets operasjonelle innflytelsespotensial.

Han forventer at selskapets kommende resultater for tredje kvartal vil være solide og ser "meningsfull oppside" til nåværende inntjeningsestimater.

Mens han erkjente det kortsiktige presset fra tariffmotvind, hevdet Serna at regnskapsåret 2025 sannsynligvis vil representere bunnen i EBIT-margin og inntjening.

Utover det anslår han sekvensiell forbedring, med inntjening per aksje (EPS) som går fra nedgang til vekst gjennom 2026.

"Vi tror denne sekvensielle forbedringen vil føre til at markedet får overbevisning om VSCOs snuoperasjon," la Serna til.

UBS forventer at Victoria's Secrets salg kan vokse med 3 % fra år til år i løpet av de neste to årene, støttet av sterkere ytelse på tvers av nordamerikanske butikker og fortsatt momentum i internasjonale markeder.

Analytikeren forventer også forbedret lønnsomhet ettersom selskapet reduserer salgsfremmende aktivitet og fokuserer tyngre på fullprissalg, noe som kan føre til sterkere bruttomarginavkastning.

Reposisjonering av merkevarer og markedssentiment

UBS-oppgraderingen følger selskapets moteshow i 2025 15.

Goldman Sachs beskrev arrangementet som "vellykket", og bemerket at det fungerte som en katalysator for beskjeden forbedring i merkevareengasjement.

Moteshowet markerte et symbolsk skritt i Victoria's Secrets pågående innsats for å modernisere sitt image og gjenopprette kontakten med forbrukerne etter noen utfordrende år preget av fallende salg og skiftende forbrukerpreferanser.

Til tross for de positive utsiktene fra UBS, er Victoria's Secret-aksjen ned 17 % hittil i år, noe som gjenspeiler bredere investorforsiktighet midt i et konkurransedyktig detaljhandelsmiljø og makroøkonomisk motvind.

Men med UBS som hever kursmålet til $46, antyder firmaets nye utsikter optimisme om at selskapets transformasjonsinnsats begynner å ta tak.

UBS' positive holdning signaliserer en tro på at Victoria's Secret er ved et vendepunkt, med sterkere ledelsesutførelse, forbedrede produkttilbud og målrettede markedsføringsinitiativer som potensielt baner vei for en vedvarende bedring i både inntjening og markedssentiment.

Hvis disse forventningene stemmer, kan forhandlerens snuoperasjonshistorie få ytterligere trekkraft på vei inn i høytiden og inn i 2026, og sette scenen for fornyet investorinteresse etter år med underytelse.