AMD-aksjekursprognose: Den kan krasje etter inntjeningen

AMD-aksjekursen har vært i et sterkt okseløp og svever på et rekordhøyt nivå da investorer ventet på de siste økonomiske resultatene, som vil gi mer farge på helsen til kunstig intelligens-industrien. Den handlet til $260, opp med over 220 % fra det laveste nivået i år.

Forhåndsvisning av AMD-inntekter

AMD, en toppaktør i halvlederindustrien, vil være i søkelyset denne uken når den slipper sine økonomiske resultater, som vil gi mer farge på inntektsveksten og helsen til AI-industrien.

Disse resultatene kommer i en viktig periode for AMD, som har blitt det beste alternativet til NVIDIA i AI-industrien, hvor GPUene sakte blir populære.

Nylig inngikk selskapet en avtale på flere milliarder dollar med OpenAI, som vil se sistnevnte ha muligheten til å kjøpe en eierandel på 10 % i selskapet. OpenAI ønsker å diversifisere sin virksomhet fra NVIDIA og har allerede inngått en tilpasset brikkeavtale med Broadcom.

De kommende resultatene vil ikke inkludere denne avtalen ettersom AMD vil starte sine leveranser i andre halvår. AMD tror at de vil motta over 100 milliarder dollar i inntekter fra avtalen.

Analytikere forventer at de kommende resultatene vil vise at AMDs inntekter økte med 28 % i tredje kvartal til over 8,75 milliarder dollar. Inntjeningen per aksje forventes å komme inn på 1,17 dollar, opp fra 92 cent den tjente i samme periode i fjor.

Samtidig forventer analytikere at AMDs fremtidige guiding vil vise at den årlige inntekten for året vil være 33 milliarder dollar, opp med 28 milliarder dollar i fjor. Oddsen er at selskapet vil generere høyere inntekter og fortjeneste ettersom ledelsen har en tendens til å være svært konservativ når de gir sin veiledning.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

De siste resultatene viste at AMDs inntekter steg til 7,7 milliarder dollar i årets andre kvartal, opp fra 5,8 milliarder dollar i fjor. Disse inntektene ble først og fremst drevet av Ryzen- og EPYC-prosessorene, som brukes i datasentre.

AMDs bruttomargin falt til 40 % fra 49 % fordi Donald Trump beordret den og Nvidia til ikke å selge produkter til Kina i løpet av kvartalet. Som et resultat fikk selskapet 800 millioner dollar i lagerkostnader.

Likevel er hovedrisikoen for selskapet at det er svært dyrt. Den har et forward PE-forhold på 113.6, mye høyere enn Nvidias 50, og sektormedianen på 32. GaaP PE-forholdet er 65, også mye høyere enn sektormedianen på 25.

Disse valideringstallene er også høyere enn de historiske gjennomsnittene. AMDs femårsgjennomsnitt er 93, noe som betyr at den for tiden handles til en premie på grunn av avtalen med OpenAI. Likevel, som vi så med Palantir-aksjen, må den publisere sterke økonomiske resultater og gi mer positiv veiledning.

AMD aksjekurs teknisk analyse

Det ukentlige tidsrammediagrammet viser at AMD-aksjekursen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene, og beveget seg fra et lavpunkt på $76 i april til et rekordhøyt nivå på $260.

AMD-aksjen har beveget seg over det viktige motstandsnivået på $225, som var det høyeste nivået i mai i fjor. Den har nå ugyldiggjort det doble toppmønsteret hvis hals er på $76.

Aksjen holder seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Relative Strength Index har også beveget seg til det ekstremt overkjøpte nivået på 80. Derfor er det en risiko for at AMD-aksjekursen vil trekke seg tilbake og muligens teste det viktige støttenivået på $225 etter inntjeningen. Et slikt fall vil være bullish da det vil være et break-and-re-test-mønster.