Eksklusivt: Freedom Holding-analytiker kaller AMD-aksjen overlegen Nvidia – ser kursmålet på $600 som "realistisk"

Freedom Holdings senioranalytiker Egor Tolmachev sier at Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) kan vise seg å være en bedre investering for langsiktige investorer enn rivalen Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA).

I et eksklusivt intervju med Invezz kalte Tolmachev nedgangen etter inntjeningen i AMD-aksjer «midlertidig», først og fremst relatert til «profitttaking» etter et rally på mer enn 200 % siden begynnelsen av april.

I tillegg har investorsentimentet mot kunstig intelligens (AI) surnet de siste ukene, noe som også kan legge press på halvledergiganten i morges.

«Vi tror denne korreksjonen gir en god mulighet til å øke posisjonene i AMD,» la han til.

AMD-aksjen har mye mer plass til å vokse enn Nvidia

I følge Freedom Holding-analytikeren har AMD sannsynligvis betydelig større rom for vekst sammenlignet med NVDA, ettersom sistnevnte allerede har ombord nesten alle store firmaer og offentlige organisasjoner i verden som kunde.

Til sammenligning har AMDs løsningsdrevne veksthistorie for kunstig intelligens «bare så vidt begynt».

Egor Tolmachev mener at selskapet med hovedkontor i Santa Clara kan komme med "flere veldig store AI-kunngjøringer" på analytikerdagen 11^.

Faktisk kan Amazon slå seg sammen med Advanced Micro Devices for å diversifisere brikkeforsyningskjeden vekk fra Nvidia og Marvell – en avtale han sa kunne bli avslørt på AWS re: Invent-arrangementet i desember.

Denne utviklingen – hevdet Tolmachev – kan drive AMD-aksjekursen høyere på vei inn i 2026.

Akselerert vekst kan drive AMD-aksjen høyere i 2026

Den nevnte fortellingen kan hjelpe AMDs inntjening til å vokse mye raskere enn Nvidia fremover, sa Tolmachev til Invezz i et intervju i dag.

I løpet av de neste to årene ser han at den Nasdaq-noterte giganten øker sin justerte EPS med 2,5x – mot 1,8x bare for Nvidia. Advanced Micro Devices forventer selv at bruttomarginen (justert) vil skrive ut på imponerende 54,5 % i Q4.

I sitt nylig avsluttede kvartal økte AMD nettoinntekten med hele 61 % på årsbasis til 1,24 milliarder dollar, og det var da den igjen ikke solgte noen brikker i det hele tatt til Beijing i tremånedersperioden.

AMD-aksjer er verdt å eie her fordi ledelsens bedre enn forventet guiding heller ikke inkluderer inntekter fra forsendelser for selskapets avanserte MI308-akseleratorer til Kina.

Hvor lang tid vil AMD ta å nå $600 per aksje

Egor Tolmachev ser på AMD-aksjen som et bedre valg enn Nvidia for langsiktige investorer, også på grunn av selskapets nylige avtale med OpenAI.

Den nevnte transaksjonen ga OpenAI tegningsrett til å kjøpe opptil 160 millioner AMD-aksjer (omtrent 10 % av selskapets egenkapital) for 0,01 dollar.

Disse tegningsrettene er strukturert for å opptjenes i etapper avhengig av oppnåelse av KPIer knyttet til distribusjon av AI-infrastruktur basert på AMD Instinct MI450, samt AMD-aksjekursmål.

Den siste transjen er knyttet til AMDs aksjekurs som når $600.

Denne strukturen antyder at prisen på $600 per aksje i løpet av de neste 4-5 årene anses som realistisk – konkluderte Freedom Holding-analytikeren.

Dette vil bety en økning på mer enn 140 % i AMD-aksjekursen innen utgangen av dette tiåret.