ITV i samtaler om å selge medie- og underholdningsavdelingen til Sky for 1,6 milliarder pund

ITV sa fredag at de er i avanserte diskusjoner med Sky, den britiske betal-TV-giganten eid av Comcast, om et potensielt salg på 1,6 milliarder pund (2,15 milliarder dollar) av medie- og underholdningsdivisjonen (MandE), inkludert gjeld, som markerer en av de største rystelsene i britisk kringkasting på mange år.

Financial Times rapporterte at enhver transaksjon ikke ville involvere ITV Studios, kringkasterens produksjonsarm.

Avtalen vil utelukkende fokusere på kringkasterens reklameavhengige MandE-operasjoner.

MandE-enheten omfatter ITVs gratis-TV-kanaler og ITVX-strømmeplattformen.

Divisjonen genererte 955 millioner pund (1,28 milliarder dollar) i inntekter og 35 millioner pund i justert resultat før renter, skatt og amortisering i løpet av første halvdel av 2025, ifølge tall utgitt i juli.

Enheten har møtt økende utfordringer fra et svekket annonsemarked og økende konkurranse fra globale strømmeaktører.

Hvordan ville Sky dra nytte av ITVs eiendeler?

Comcast, som kjøpte Sky i 2018, er angivelig ett av flere selskaper som har uttrykt interesse for ITVs eiendeler ettersom tradisjonelle mediegrupper fortsetter å konsolidere seg for å forsvare markedsandeler mot digitale rivaler som Netflix og Amazon Prime Video.

For Sky vil oppkjøpet av ITVs kringkastingsvirksomhet utvide rekkevidden innen gratis-TV og styrke reklamefotavtrykket over hele Storbritannia og Europa.

Mens diskusjoner pågår, sa kilder til Financial Times at ITV Studios ikke ville utgjøre en del av noen avtale.

Studiodivisjonen – kjent for globale hits som Love Island og Line of Duty – har blitt en kjerneinntektsdriver, og produserer programmer for både ITVs egne nettverk og andre kringkastere over hele verden.

Analytikere har antydet at studioets virksomhet alene kan være verdt like mye eller mer enn ITVs hele nåværende markedsverdi på 2,5 milliarder pund.

ITVs studioer armer domstoler avtaleinteresse

ITVs studioarm har tiltrukket seg interesse fra rivaliserende TV-produksjonsselskaper og private equity-grupper.

Det mest utviklede forslaget kom fra RedBird IMI – et partnerskap mellom det amerikanske private equity-selskapet RedBird og en statsstøttet investor i Abu Dhabi – men samtalene ble forlatt tidligere i år.

Den franske produksjonsgiganten Banijay vurderte også et potensielt bud på enten ITVs studioarm eller hele gruppen, ifølge rapporter, selv om interessen siden har avtatt.

ITV-aksjen har vært under press

ITVs aksjer har falt de siste ukene, delvis etter at det amerikanske medie- og telekomkonsernet Liberty Global – kringkasterens største aksjonær – halverte sin eierandel.

Liberty, ledet av veteran kabelsjef John Malone, hadde eid rundt 10 % av ITV siden 2015 og ble lenge sett på som en potensiell beiler eller nøkkelaktør i ethvert fremtidig oppkjøpsbud.

Torsdag advarte selskapet om at annonseinntektene ville falle med 9 % fra år til år i siste kvartal, med henvisning til økonomisk usikkerhet etter kansler Rachel Reeves' kommende budsjettkunngjøring 26.

Administrerende direktør Carolyn McCall har vært under økende press for å frigjøre aksjonærverdier, med en strategisk splittelse av ITVs virksomheter blant alternativene som vurderes.

Rådgivere fra Robey Warshaw og Morgan Stanley bistår med å vurdere selskapets alternativer.

Analytikere sier at et salg av MandE-armen kan strømlinjeforme ITVs struktur og fremheve verdien av den globale studiodivisjonen, og potensielt posisjonere den for en sterkere rerating på London-børsen