Markedsutsikter: usikkerhet truer mens datablackout tester investornerver

Wall Street går inn i den nye uken på kanten etter en volatil strekning som så store indekser falle fra rekordhøyder midt i en blanding av lunkne arbeidsdata, svakhet i teknologisektoren og mangel på ferske økonomiske rapporter fra regjeringen på grunn av den pågående føderale nedstengningen.

Med resultatsesongen som avsluttes og få makrokatalysatorer fremover, forventer analytikere at hakkete handel vil fortsette ettersom investorer søker etter retning.

Teknisk svakhet trekker markedene lavere

Nasdaq Composite ledet tapene forrige uke, og falt mer enn 3 % da tunge teknologiaksjer falt.

Nvidia falt over 7 %, mens Meta Platforms og Microsoft hver tapte rundt 4 %, og dro alle de tre store indeksene i rødt og tok en tre ukers seiersrekke.

SandP 500 er nå omtrent 2,4 % under rekorden fra 28.

Mye av den nylige turbulensen har sentrert seg om navn knyttet til kunstig intelligens.

Aksjer som Palantir, som rapporterte sterk inntjening, sto fortsatt overfor bratte salg, noe som ga næring til bekymringer for kjøpertretthet etter et månedslangt rally.

SandP 500 har steget 35 % siden april og 14 % hittil i år, men mange strateger advarer om at smal markedsbredde, dominert av "Magnificent Seven"-aksjene, kan gjøre aksjer sårbare for en korreksjon.

"Investorer bør være forsiktige med å jage utvidet oppside i dette konsentrerte rallyet," sa Craig Johnson, sjefsmarkedstekniker hos Piper Sandler.

Han rådet til å trimme eksponeringen mot sektorer som bryter viktige støttenivåer og se etter konsolidering i storselskapsteknologi.

Nedstengning stopper viktige økonomiske data og skyer matet utsiktene

Den fortsatte nedstengningen av den amerikanske regjeringen, nå den lengste i historien, har forsinket kritiske rapporter om inflasjon, detaljsalg og forbruk.

Dette fraværet av offisielle data har gjort at både investorer og beslutningstakere navigerer i blindsoner i vurderingen av økonomiens helse.

Kilder i privat sektor har gått inn for å fylle gapet, selv om signalene har vært blandede.

Arbeidsstyrkeanalysefirmaet Revelio Labs rapporterte 9 100 tap av arbeidsplasser i oktober, mens Challenger, Gray og Christmas sa at planlagte permitteringer steg til mer enn 153 000 forrige måned.

Chicago Fed estimerte at arbeidsledigheten sannsynligvis steg til det høyeste på fire år.

Denne utviklingen følger ADP-rapporten som viser at privat sysselsetting økte med 42 000 jobber i oktober, noe som understreker usikkerheten i arbeidsmarkedsbildet.

Mangelen på statlige data kompliserer Federal Reserves neste rentebeslutning i desember.

Etter å ha kuttet renten med et kvart poeng for andre møte på rad i oktober, signaliserte Fed-leder Jerome Powell at et nytt trekk «ikke var en gitt konklusjon».

Futuresmarkedene priser nå omtrent 65 % sjanse for et nytt kutt neste måned.

Lett inntjeningskalender, tung markedsforsiktighet

Resultatsesongen nærmer seg slutten, med 82,5 % av SandP 500-selskapene som har rapportert så langt som slår analytikernes forventninger, den sterkeste ytelsen siden midten av 2021, ifølge LSEG IBES.

Den jevne strømmen av rapporter avtar imidlertid, og etterlater færre katalysatorer for å opprettholde momentum.

I uken som kommer vil investorer se resultater fra Walt Disney, Cisco Systems og Applied Materials, mens Nvidias nøye overvåkede inntjening kommer senere i måneden.

Økonomiske utgivelser vil være sparsomme, hovedsakelig begrenset til tirsdagens NFIB Small Business Index.

Foreløpig forbereder tradere seg på fortsatt volatilitet. "Det er folk som er litt edgy her borte," sa Malek, investeringssjef i Siebert Financial i en CNBC-rapport.

"Vi er i denne datablackouten akkurat nå - det er bare ikke nok vind til å bære båten fremover i disse stille tider."

Til tross for kortsiktig turbulens, kan novembers historiske styrke for aksjer og optimisme rundt lettelser i pengepolitikken fortsatt gi et konstruktivt bakteppe når årsskiftet nærmer seg.