Hvorfor stupte Nasdaq 100-indeksen og dens ETF-er som QQQ, JEPQ?

Nasdaq 100-indeksen og dens relaterte ETF-er, som QQQ og JEPQ, stupte forrige uke ettersom bekymringene for teknologiverdier og den pågående regjeringsnedleggelsen fortsetter. Den stupte til 25 000 dollar fra det høyeste nivået hittil i år på 26 143 dollar.

På samme måte stupte Invesco QQQ Trust (QQQ) til $610 fra all-time high på $636, mens JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) stupte til $57 fra all-time high på $59,5. Så hvorfor stupte disse eiendelene?

Nasdaq 100-indeksen stupte etter Palantir- og AMD-inntjening

En hovedårsak til at Nasdaq 100 og dets ETF-er som JEPQ og QQQ stupte er at populære selskaper i AI-industrien som Palantir og AMD publiserte sterke resultater, men ga veiledning som ikke gledet investorene.

Palantir, en toppaktør i AI-industrien, sa at inntektene økte med 63 % i siste kvartal til 1,18 milliarder dollar, ledet av de amerikanske kommersielle inntektene, som økte med 121 % til 397 millioner dollar. Selskapet forventer at inntektene i fjerde kvartal vil være mellom henholdsvis 1,32 milliarder dollar og 1,331 milliarder dollar.

AMD, et av de største selskapene i halvlederindustrien, publiserte også sterke resultater, med inntekter som steg til 9,2 milliarder dollar og nettoinntekten på 1,2 milliarder dollar.

Selv om disse resultatene generelt var gode, likte ikke investorene guidingen, noe som presset dem til å stupe med tosifrede tall i løpet av uken.

De to aksjene falt fordi de hadde hoppet kraftig før resultatmeldingen forrige uke. Som sådan falt aksjene deres da investorer solgte nyhetene.

Frykt for AI-boblen

I tråd med dette falt Nasdaq 100-indeksen og dens ETF-er midt i den pågående frykten for at den kunstige intelligensboblen sprekker.

Disse bekymringene har vedvart de siste månedene ettersom flere selskaper fortsetter å investere i bransjen. I en uttalelse forrige uke forpliktet Meta Platforms seg til å investere rundt 600 milliarder dollar i sektoren i løpet av de neste årene.

Andre toppselskaper som Microsoft og OpenAI har fortsatt å bruke milliarder av dollar i bransjen, noe som har ført til strakte verdivurderinger blant toppselskaper i bransjen, som Palantir og Nvidia.

Derfor tror noen investorer at AI-boblen kan begynne å sprekke ettersom selskaper i bransjen ikke har demonstrert sin AI-inntektsvekst etter alle disse investeringene.

I tråd med dette falt Nasdaq 100-indeksen midt i økt verdsettelsesrisiko, med pris-til-inntjening-multippel som var over 35, mye høyere enn SandP 500-indeksens 22. Som sådan var nedgangen som en del av tilbakestillingen av verdsettelsen.

Federal Reserve og regjeringens nedstengning

Nasdaq 100-indeksen og dens ETF-er, som QQQ og JEPQ-fondet, falt også ettersom bekymringene for regjeringens nedleggelse fortsetter.

Nedstengningen har nå pågått i over en måned og viser ingen tegn til å ta slutt ettersom demokrater og republikanere har opprettholdt sine harde posisjoner.

Denne nedleggelsen har ført til mangel på makroøkonomiske data i USA ettersom Bureau of Labor Statistics og andre føderale byråer har blitt stengt.

Som sådan er det frykt for at Federal Reserve flyr i blinde når de leverer sin rentebeslutning.

Likevel, på den positive siden, viser historien at Nasdaq 100-indeksens fall normalt er gode inngangsposisjoner for investorer, da den alltid tar seg opp igjen.

Derfor er det en sannsynlighet for at den vil ta seg opp igjen i løpet av de kommende ukene etter hvert som denne frykten avtar. Som sådan vil denne oppgangen sannsynligvis presse indeksen til å hoppe til et rekordhøyt nivå i løpet av de kommende ukene.