Figur Teknologi stiger 24 % etter sterkt Q3

Figure Technology Solutions leverte et enestående tredje kvartal, og sendte aksjene opp 24 % til 42,76 dollar på fredag etter at selskapet leverte resultater langt over Wall Street-forventningene.

Den nylig offentlige fintechen, som fullførte sin børsnotering i september, rapporterte kraftige gevinster fra år til år på tvers av inntekter, inntjening og låneutsteder, først og fremst drevet av akselererende adopsjon av sin blokkjedebaserte utlånsinfrastruktur.

Omsetning og inntjening overgår langt forventningene

Selskapet rapporterte en kvartalsfortjeneste på 89,8 millioner dollar, eller 34 cent per aksje, mer enn tredoblet de 27,4 millioner dollar, eller 9 cent, som ble registrert i samme periode i fjor.

Analytikere undersøkt av FactSet hadde forventet en inntjening på bare 15 cent per aksje.

Inntektene kom inn på 156,4 millioner dollar, opp fra 101 millioner dollar for et år siden og godt over konsensusestimatene på 119,4 millioner dollar.

Bernstein-analytikere beskrev resultatene som et "massivt slag", og bemerket at justert inntekt på omtrent 156 millioner dollar var 30 % over forventningene.

Justert EBITDA nådde rundt 86 millioner dollar, 60 % over prognosene på omtrent 54 millioner dollar, med marginer som økte til nesten 55 %.

Ytelsen understreker Figures raske oppskalering i månedene etter Nasdaq-debuten.

Selskapet ble grunnlagt av SoFi-medgründer Mike Cagney, og har vokst til å bli den største uavhengige ikke-bankopphavsmannen til kredittlinjer (HELOCs) i USA.

Tokenisert lånevekst driver kjernemarkedet

Låneutstedelser steg til 2,5 milliarder dollar i tredje kvartal, opp omtrent 34 % fra forrige kvartal og omtrent 70 % høyere fra år til år.

Figures kjernetilbud i HELOC utgjorde omtrent 2,4 milliarder dollar i volum, og overgikk betydelig det bredere HELOC-markedet, som vokste rundt 4 % i samme periode.

En nøkkeldriver for denne veksten er selskapets blokkjedebaserte partnerøkosystem.

Partneropprinnelse og tokeniserte lån utgjorde omtrent 1,9 milliarder dollar av det totale volumet, eller 76 % av alle opprinnelser.

Selskapets Figure Connect-markedsplass, dets primære tokeniserte opprinnelseskanal, bidro med rundt 1,1 milliarder dollar – opp 48 % kvartal over kvartal – og sto for nesten halvparten av all låneaktivitet.

Nye produktkategorier fikk også gjennomslag, og genererte mer enn 80 millioner dollar i volum.

Disse inkluderer kryptostøttede lån, lån til små og mellomstore bedrifter og lån med gjeldsbetjeningsgrad, noe som gjenspeiler tidlig diversifisering utenfor Figures HELOC-røtter.

Etter hvert som tokeniserte partnerkanaler utvides, har lønnsomheten fulgt etter.

Partnermerkede og formidlede lån leverte take-renter på rundt 4,2 %, opp 36 basispunkter fra forrige kvartal, mens take-rentene på Figure-merkede lån steg til omtrent 7,1 %.

Utvidet økosystem styrker langsiktige utsikter

Figure rapporterte også at den utvidede adopsjonen på tvers av det bredere økosystemet.

Aktive partnere på plattformene økte fra rundt 170 til omtrent 246 i løpet av kvartalet, mens markedsdeltakere på Connect økte fra 27 til 33.

Dette voksende nettverket posisjonerte selskapet som det Bernstein-analytikere kalte den "kategoriledende tokeniseringsplattformen for kreditt."

Analytikerne bekreftet sin outperform-rating og kursmål på $54 på aksjen, noe som antyder omtrent 56 % oppside fra torsdagens slutt.

De pekte på strukturell vekst i tokenisert låneopprinnelse – spesielt gjennom Connect – som sentralt i deres langsiktige investeringstese.

Likevel advarte de om at makroøkonomiske forhold, inkludert potensielle raske rentefall og en nedgang i private kredittmarkeder, kan påvirke ytelsen.

Og mens Figures DeFi-initiativer, inkludert den ekspanderende YLDS stablecoin-forsyningen, viser "lovende fremgang", har de ennå ikke bidratt vesentlig til inntektene.

Med sterk utførelse, økende etterspørsel fra partnere og utvidelse av blokkjedebasert utlånsinfrastruktur, forblir Figure Technology Solutions godt posisjonert når den bygger videre på sin gjennombruddsytelse i tredje kvartal.