Warner Bros Discovery stiger på fredag når potensiell budkrig dukker opp: rapport

Warner Bros. Discovery (WBD)-aksjen steg fredag etter at rapporter indikerte at en formell budkrig for underholdningsgiganten kunne begynne allerede neste uke.

Aksjen klatret 3,4 % til 22,91 dollar på fredag, og motsto bredere markedspress da SandP 500-futures falt 0,6 % midt i en fortsatt rotasjon ut av Big Tech.

Wall Street Journal rapporterte sent torsdag at Paramount-Skydance, Comcast og Netflix forbereder førsterunde, ikke-bindende bud på selskapet før en frist 20.

Warner Bros. Discovery håper å fullføre auksjonen innen utgangen av året, ifølge rapporten.

Flere beilere retter seg mot studioet og strømmeressurser

Paramount er angivelig interessert i å kjøpe hele Warner Bros. Discovery-enheten, som har en markedsverdi på omtrent 55 milliarder dollar.

Comcast og Netflix forbereder i mellomtiden bud fokusert på studio- og strømmedivisjonene – en portefølje som inkluderer Warner Bros. film- og TV-studioer, HBO Max og ikoniske franchiser som Harry Potter og Batman.

Begge selskapene sies å ikke ha noen interesse i WBDs kabelnettverk, som inkluderer CNN, TNT og Discovery Channel.

Auksjonsprosessen kommer mens Warner Bros. Discovery fremmer planer om å dele seg i to selskaper: ett som huser studioene og strømmevirksomheten, og et annet for sine tradisjonelle kabelnettverk.

Dette vil gjøre det lettere for potensielle kjøpere å målrette mot spesifikke eiendeler uten å ta på seg hele den eldre kabelporteføljen.

For Netflix, hvis markedsverdi nærmer seg 490 milliarder dollar, gir WBDs dype bibliotek med filmer og TV-programmer en mulighet til å styrke sin globale strømmedominans ytterligere.

Comcast og Paramount ser på avtalen som en sjanse til å få skalaen de har slitt med å oppnå i strømmemarkedet, hvor de henger etter Netflix og Amazon.

Paramount presser på med kontanttilbud støttet av Ellison-familien

Paramount – nylig omorganisert etter fusjonen med Skydance i august – har allerede lagt inn uoppfordrede bud og er fortsatt forpliktet til å forfølge hele oppkjøpet.

Det siste tilbudet verdsatte Warner Bros. Discovery til 23,50 dollar per aksje, nesten 90 % over WBDs aksjekurs før nyheten om Paramounts interesse dukket opp.

Budet støttes av betydelig økonomisk ildkraft: Ellison-familien, inkludert Oracle-medgründer Larry Ellison, og private equity-selskapet RedBird Capital Partners.

Paramount har signalisert at de vil beholde Warner Bros.-filmstudioet intakt, og fortsette å produsere mer enn et dusin kinoutgivelser per år, samtidig som de driver sitt eget studio som en egen kreativ arm.

Et kombinert selskap vil ta sikte på å gi ut rundt 30 filmer årlig.

Paramount mener også at det kan møte færre regulatoriske utfordringer enn Comcast eller Netflix, ifølge rapporten.

Regulatoriske og politiske hindringer truer

Enhver større avtale i underholdningssektoren vil sannsynligvis trekke gransking fra Washington, og analytikere bemerker at det politiske landskapet kan komplisere visse bud.

En fusjon som involverer Netflix kan møte motstand fra justisdepartementet, spesielt hvis regulatorer definerer strømmemarkedet snevert.

Comcast, et hyppig mål for kritikk fra president Donald Trump, kan også støte på utfordringer.

Comcast-ledere har imidlertid bagatellisert bekymringene, og hevdet at flere avtaler kan være levedyktige enn vanligvis antatt, ifølge rapporten.

Selskapet flyttet nylig for å skille ut sine kabelnettverkseiendeler til en ny enhet kalt Versant og donerte til Trumps renovering av Det hvite hus' østfløy, rapporterte WSJ.

Med budgivere med dype lommer som sirkler rundt og Warner Bros. Discovery som restrukturerer virksomheten, kan de kommende ukene omforme underholdningsindustrien ettersom langvarige rivaler kappes om å sikre strategisk skala i et raskt utviklende strømmelandskap.