TotalEnergies inngår en avtale på 5,1 milliarder euro for halvparten av EPHs fleksible kraftarm

Den franske energigiganten TotalEnergies har avtalt å kjøpe en eierandel på 50 % i det tsjekkiske konsernet EPHs fleksible kraftproduksjonsplattform i Vest-Europa, i en aksjetransaksjon på 5,1 milliarder euro i tråd med det større målet om å bli en av regionens ledende integrerte elektrisitetsaktører.

Flyttingen vil føre til at EPH, majoritetseid av den tsjekkiske milliardæren Daniel Křetínský, mottar TotalEnergies-aksjer verdt samme beløp, noe som gjør det til en av det franske selskapets største aksjonærer med rundt 4,1 % av kapitalen.

Avtalen utdyper TotalEnergies' skifte mot å balansere fornybar energikapasitet med fleksible kraftsystemer som kan møte økende etterspørsel etter elektrisitet fra energiintensive sektorer, inkludert utvidelse av datasenterinfrastruktur.

Selskapet sa at partnerskapet med EPH markerer et betydelig fremskritt i sin Integrated Power-strategi, som tar sikte på å levere pålitelig og lavkarbonenergi på tvers av store europeiske markeder.

Strategi bygget rundt fornybar energi og fleksibel produksjon

"Dette oppkjøpet markerer nok en viktig milepæl i TotalEnergies' strategi om å bygge en integrert elektrisitetsaktør i Europa," Patrick Pouyanné, styreleder og administrerende direktør i TotalEnergies.

"Ved å slå oss sammen med EPH som en del av et langsiktig partnerskap, akselererer vi implementeringen av vår Integrated Power-strategi og styrker vår evne til å tilby pålitelig, konkurransedyktig og lavkarbonenergi til våre kunder ved å utnytte komplementariteten til vår fornybare og flexgen-portefølje," sa han.

Ved å kombinere sin fornybare energipipeline med EPHs konvensjonelle og fleksible produksjonsanlegg, har TotalEnergies som mål å forbedre sin evne til å håndtere periodisk fornybar produksjon samtidig som elektrisitetsforsyningen stabiliseres.

I henhold til avtalen vil selskapene danne et 50-50 joint venture som fører tilsyn med mer enn 14 GW fleksible produksjonseiendeler enten i drift eller under bygging.

Porteføljen inkluderer gasskraftverk, biomasseanlegg og batterilagringsanlegg, med sikrede kapasitetsinntekter som utgjør rundt 40 % av bruttomarginen.

Denne inntektsstrukturen, sa TotalEnergies, gir et stabilt grunnlag for å utvide kraftvirksomheten i regionens mest lønnsomme markeder.

Italia representerer den største andelen av porteføljen, med 7,5 GW kapasitet på tvers av drifts-, underbyggings- og planlagte prosjekter.

Storbritannia og Irland bidrar til sammen med 7,1 GW, mens Nederland legger til 3,6 GW knyttet til gassfyrte anlegg strategisk plassert for å støtte etterspørselen fra nabolandet Tyskland.

Frankrike bidrar med 1,1 GW, hovedsakelig gjennom batteriprosjekter som for tiden bygges.

Omtrent 5 GW med tilleggsprosjekter er fortsatt under utvikling og vil bli prioritert gjennom joint venture-selskapet ettersom begge selskapene ønsker å akselerere veksten i fleksibel produksjon.

Kontantstrømøkning og revidert investeringsveiledning

TotalEnergies forventer at transaksjonen vil gi umiddelbare fordeler for selskapets økonomiske resultater.

I løpet av de neste fem årene forventer det en økning på rundt 750 millioner dollar per år i tilgjengelig kontantstrøm – et beløp selskapet sier langt overstiger det ekstra utbyttekravet knyttet til de nyutstedte aksjene.

Avtalen forventes å bidra til fri kontantstrøm per aksje fra begynnelsen og vil fremskynde Integrated Power-segmentets positive kontantbidrag til 2027, tidligere enn tidligere antatt.

Selskapet reviderte også sine investeringsplaner, og reduserte den årlige netto investeringsveiledningen med 1 milliard dollar til 14–16 milliarder dollar per år for 2026–2030.

Av dette vil rundt 2–3 milliarder dollar årlig bli rettet mot Integrated Power-segmentet, slik at TotalEnergies kan opprettholde målet om å generere 100–120 TWh elektrisitet innen 2030.

Gjennomføring av transaksjonen, som er betinget av myndighetsgodkjenninger, forventes i midten av 2026.