Hvorfor Nvidias inntjening kan utløse en økning på 320 milliarder dollar: her er hva opsjonsdataene avslører

Nvidias kommende regnskap for tredje kvartal 19. november kan bli det avgjørende øyeblikket for markedene i 2025, med Wall Street spent og venter på resultater som vil avgjøre utviklingen for hele AI- og halvlederindustrien.

Med sin markedsverdi på 4,67 billioner dollar og tunge SandP 500-vekting, forventes Nvidias rapport å utløse eksepsjonell volatilitet, en potensiell svingning på 7 % til 8 %, tilsvarende 320 milliarder dollar i verdi, den største for noe selskap i historien.

Dette arrangementet vil signalisere om investeringer i AI-infrastruktur kan fortsette å drive markedsveksten gjennom 2026.

Analytikere forventer 54,9 milliarder dollar i inntekter, en økning på 56 % år-over-år, og en EPS på omtrent 1,24 dollar.

Men markedet krever ikke bare sterke resultater, men også et positivt utsiktsbilde; Enhver svak veiledning risikerer en bølge av salg gjennom hele teknologiøkosystemet, med innsats som potensielt kan påvirke billioner i relatert handel.

Hva Nvidias opsjonsdata avslører om markedets forventninger

Opsjonsmarkedet forteller en interessant historie om hvordan tradere ser på Nvidias inntjeningsrisiko.

Den implisitte volatiliteten for opsjoner som utløper etter resultatkunngjøringen 19. november ligger på omtrent 7,08 % til 7,38 %, noe som tilsvarer et forventet aksjekursintervall på 177,60 til 204,54 dollar, omtrent en svingning på 13,47 dollar fra dagens pris nær 190 dollar.

Denne forhøyede impliserte volatiliteten reflekterer reell usikkerhet til tross for positiv posisjonering.

Interessant nok viser opsjonshandlere blandet stemning gjennom put-call-forholdet på 0,59, noe som antyder bullish tendenser, men med kompleksitet under overflaten.

Historisk sett har Nvidias faktiske volatilitet etter inntjening bare overgått den forhåndsannonserte implisitte volatiliteten i fire av de siste femten kvartalene, en lav suksessrate som indikerer at opsjonsmarkedet generelt har fanget den reelle størrelsen på bevegelsene nøyaktig.

Det som er spesielt talende, er forskjellen mellom Nvidias implisitte volatilitet på 54,34 % og den historiske volatiliteten på 41,95 %, som plasserer den på 68. percentil, noe som signaliserer at tradere priser inn økt kortsiktig usikkerhet samtidig som de holder seg forankret i historiske mønstre.

Opsjonsstrateger markerer en potensiell «kort volatilitet»-strategi etter inntjeningen, siden IV vanligvis faller med 5 til 20 prosentpoeng etter Nvidia-rapporter, og har historisk sett ligget på rundt 10 poeng.

Dette tyder på at sofistikerte tradere forventer volatilitetskomprimering etter kunngjøringen, selv om aksjen beveger seg betydelig i pris.

Den overordnede konklusjonen: opsjonsmarkedet tror Nvidia vil handle avgjørende, men tradere er ikke overbevist om at det faktiske trekket vil overstige det premiene viser nå, noe som indikerer et marked som både er forsiktig og samtidig forberedt på effekt.

Fremoverveiledning og spørsmålet om AI-holdbarhet

Kanskje det mest avgjørende elementet i denne resultatpresentasjonen vil være Nvidias prognose for fjerde kvartal.

Wall Street forventer for øyeblikket en inntektsprognose for fjerde kvartal på rundt 61–61,5 milliarder dollar, noe som representerer betydelig sekvensiell vekst.

Dette fremtidsutsiktene vil i bunn og grunn svare på spørsmålet investorer desperat ønsker svar på: Kan AI-boomen opprettholde momentumet gjennom 2026, eller ser vi tegn til en nedgang?

Hvis prognosen faller under 60 milliarder dollar, advarer analytikere om at det kan utløse en kraftig korreksjon. Omvendt, hvis Nvidia leverer et slag på inntektene i tredje kvartal og øker forventningene for hele året, kan aksjen skyte i været.

Selskapet må også ta tak i vedvarende bekymringer om Kina, spesielt om president Trump vil godkjenne H2O-chip-eksporten, noe som kan åpne en helt ny inntektsstrøm.

Morgan Stanley hevet nylig sitt prismål, med henvisning til bransjesjekker som peker på en betydelig økning i etterspørselen etter Blackwell, noe som antyder at oppsidepotensialet fortsatt er mulig.

Men med store investorer som Peter Thiels fond og SoftBank som kutter posisjoner før inntjeningen, blir konsensusoptimismen satt på prøve av stadig mer skeptiske store penger.