CoreWeave-aksjeanalyse: er dette datasenterselskapet et kjøp eller salg?

CoreWeave-aksjekursen har vært i fritt fall i år, noe som har visket ut milliarder av dollar i verdi. CRWV stupte fra årets høyeste på 186 dollar til dagens 74 dollar, med markedsverdi som falt fra 87 milliarder til 37 milliarder dollar i dag.

Den nylige nedgangen i CoreWeave har sammenfalt med resultatene til andre selskaper i AI-bransjen. Nebius-aksjen har falt med over 32 % fra årets høyeste hittil, mens IREN har falt med over 40 %. Andre firmaer som Bitfarm og Hive Digital har også trukket seg tilbake.

CoreWeaves virksomhet blomstrer

Det pågående børskrakket i CoreWeave skjer ettersom investorer fortsatt er bekymret for AI-boblen og verdifallet. Argumentet for at vi er i en AI-boble er at mange av de store investererne ikke har klart å bevise sin lønnsomhet.

Disse fryktene avtok noe etter de siste Nvidia-resultatene, hvor Jensen Huang, administrerende direktør, insisterte på at selskapet opplevde sterk etterspørsel. Han tonet også ned bekymringene rundt AI-boblen samtidig som han styrket sin fremtidsrettet veiledning for selskapet. Dette forklarer hvorfor CRWV-aksjekursen hoppet med over 10 % før børsen.

De nyeste resultatene viste at CoreWeaves virksomhet gikk bra, hjulpet av store avtaler med selskaper som Microsoft og OpenAI. De kunngjorde nylig en stor avtale på 14,2 milliarder dollar med Meta Platform.

Selskapet har også en avtale på 10 milliarder dollar med Microsoft og en annen stor med OpenAI, eieren av ChatGPT.

Resultatene viste at inntektene eksploderte oppover med 134 % til 1,4 milliarder dollar, med en økning på 271 % til 55,6 milliarder dollar. I tillegg var den justerte EBITDA 831 millioner dollar, mens nettotapet bare var 41 millioner dollar.

CoreWeave mener at virksomheten vil fortsette å blomstre i de kommende månedene. Nettopp tror ledelsen at den årlige inntekten vil ligge mellom 5,05 og 5,15 milliarder dollar, mye høyere enn de 1,92 milliardene de tjente i samme periode i fjor.

Likevel vil denne veksten komme med en kostnad ettersom selskapet fortsetter sin utgiftsbølge. De forventer at kapitalutgiftene vil ligge mellom 12 og 14 milliarder dollar.

Selskapet henter inn penger gjennom kreditt og egenkapital. De utestående aksjene har økt fra 317 millioner i april til 384 millioner i dag, og denne veksten vil akselerere.

I tillegg til utvanningsrisiko står selskapet også overfor økte konkurranserisikoer ettersom flere selskaper beveger seg inn i bransjen.

For eksempel inngikk Nebius nylig en stor avtale med Microsoft, mens IREN inngikk en avtale på 9,7 milliarder dollar med Microsoft. Flere selskaper som Bitfarms, Hive Digital og TeraWulf ekspanderer også til bransjen.

Derfor er det sannsynlig at fremtidige avtaler med hyperskalere vil ha lav fortjenestemargin. Det er også en sjanse for at selskapets avtaleflyt vil avta.

CoreWeave aksjekurs teknisk analyse

12-timers diagrammet viser at CRWV-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste ukene. Den har falt fra 152 dollar til 74 dollar i dag, og visket ut milliarder av dollar i verdi. Aksjen falt nylig under det viktige støttenivået på 84,46 dollar, det laveste nivået i september.

CoreWeave-aksjekursen har falt under 61,8 % Fibonacci Retracement-nivået, mens Relative Strength Index og MACD-indikatorene har fortsatt å gå tilbake.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å ha en kort lettelsesoppgang etter de siste Nvidia-resultatene, og deretter gjenoppta nedadgående trend, muligens til 78,6 % retracement-nivået på 65 dollar.