Her er grunnen til at Sør-Koreas KOSPI-indeks snart kan trekke seg tilbake

Sør-Koreas KOSPI-indeks har vært i en sterk oppadgående trend i år, hjulpet av landets presidents forpliktelse til å presse den til 5 000 KRW tidligere i år. Den hoppet til et rekordhøyt nivå på 4 244 KRW, en økning på 86 % fra det laveste nivået i år. Denne oppgangen kan være i ferd med å ta slutt etter at indeksen dannet et risikabelt mønster.

KOSPI Index tekniske tester peker på en tilbakegang når euforien tar slutt

Det daglige tidsrammediagrammet viser at KOSPI-indeksen har falt fra årets høyeste på 4 245 til nåværende 3 853 KRW.

Det har dannet noen risikable mønstre som peker mot en tilbakegang på kort sikt. Det viktigste er dobbelt-toppmønsteret den dannet til KRW 4 200, og hvis halslinje var KRW 3 867. En double-top er et av de mest populære bearish reverseringsdiagrammene i teknisk analyse.

Indeksen har også dannet et bearish divergensmønster ettersom Relative Strength Index (RSI) og Percentage Price Oscillator (PPO) har fortsatt å falle de siste ukene.

Samtidig er indeksen fortsatt mye høyere enn 100- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), som ligger på 3 512 KRW og 3 210 KRW. Derfor kan indeksen være i fare for en bearish reversering i en prosess kjent som gjennomsnittsreversjon, hvor en eiendel beveger seg tilbake til sine historiske gjennomsnitt.

Derfor er det en risiko for at indeksen vil trekke seg tilbake og teste det viktige støttenivået på KRW 3 500, som er omtrent 9 % under dagens nivå.

Hvorfor den sørkoreanske blue-chip-indeksen har økt

Det er flere grunner til at KOSPI-indeksen har økt kraftig i år. For det første ble økningen utløst av en uttalelse fra president Lee Jae Myung, som lovet å flytte den til 5 000 KRW tidligere i år. Det var et ambisiøst løfte, ettersom indeksen handlet til 2 400 KRW på det tidspunktet.

For det andre steg indeksen etter at USA og Sør-Korea inngikk en handelsavtale for noen måneder siden. Den avtalen senket tollsatsen landet betaler totalt i USA til 15 %, mye lavere enn det Trump tidligere hadde truet med. Siden den gang har sørkoreanske varer sendt til USA falt i et lavere tempo enn forventet.

For det tredje har KOSPI-indeksen skutt i været på grunn av den pågående boomen innen kunstig intelligens, ettersom noen av selskapene er store leverandører til bransjen. Dette inkluderer toppselskaper som SK Hynix og Samsung, som har publisert sterke resultater i år ettersom etterspørselen økte.

Samtidig er det en oppfatning om at sørkoreanske selskaper handles med rabatt sammenlignet med sine globale konkurrenter. For eksempel, til tross for den pågående oppgangen, har KOSPI-indeksen fortsatt en P/E-ratio på 13, mye lavere enn SandP 500-indeksens 22.

Samtidig jobber landet med tiltak for å gjøre sørkoreanske selskaper mer attraktive, inkludert den nylig vedtatte handelsloven som vil redusere skatter og reguleringer.

Likevel er det risikoer knyttet til denne økningen, spesielt ettersom frykten for en AI-boble øker. En nedgang i AI-forbruket vil ha en negativ innvirkning på noen av de største selskapene i bransjen.

En annen risiko er at giringen har økt kraftig de siste månedene. Data viser at marginhandel hoppet til 17 milliarder dollar denne måneden, en økning på 50 % de siste seks månedene. Som vi så i kryptoindustrien, kan ekstrem bruk av giring føre til betydelig smerte.