Carnival-aksjekursen møter turbulens: er det en verdifull aksje å kjøpe?

Carnival-aksjekursen opplevde en kraftig vending denne uken, og falt til det laveste nivået siden 24. juni. Den har falt med 24,35 % fra sitt høyeste punkt i år, og visket ut milliarder av dollar i verdi ettersom markedsverdien falt fra årets høyde på 42,3 milliarder dollar i september til 32 milliarder dollar i dag.

Det pågående børskrakket i Carnival samsvarte med resultatene til andre selskaper i bransjen. Royal Caribbeans aksjekurs falt med 3 %, noe som brakte markedsverdien til 69,7 milliarder dollar, mens Norwegian Cruise falt med 2 %. Viking Holdings-aksjen forble stort sett uendret.

Hvorfor Carnival-aksjekursen falt

Carnival-aksjekursen trakk seg tilbake etter at noen kjente bransjeeksperter ga en forsiktig vurdering av bransjen. I et notat sa en Barclays-analytiker at Carnivals ledelse hadde uttrykt en forsiktig tone under et nylig besøk til AIDAdiva-fartøyet.

Nettopp er ledelsen bekymret for den økende kapasiteten i Karibia, hvor toppselskaper som Carnival, Norwegian og Royal Caribbean søker å vinne markedsandel.

Carnival-aksjen falt også midt i negative overskrifter om en nylig hendelse der tenåringen Anna Kepner ble funnet død på rommet sitt tidligere denne måneden. Myndighetene tror nå at tenåringen ble drept av stebroren sin. Likevel, selv om denne rapporten er dårlige nyheter for selskapet, er sjansen for at den får varig innvirkning på virksomheten liten.

Carnivals virksomhet går bra

Likevel tyder fundamentale forhold på at selskapets virksomhet går bra, en trend som kan fortsette i månedene som kommer, ettersom etterspørselen etter cruise øker og verdsettelsen fortsetter å være gunstig.

Etterspørselen etter cruise øker i USA, ledet av Gen Z og millennials, hvor de fleste reisende er under 46 år. Dette står i sterk kontrast til det som skjedde før pandemien, da de fleste reisende var pensjonister. Viktigst av alt, disse investorene bruker mer penger og er villige til å bruke mer penger.

De nyeste resultatene viste at Carnivals netto avkastning steg til 4,6 % i siste kvartal, høyere enn prognosen på 3,5 %. Viktigst av alt var kostnaden for cruiset lavere enn forventet, med en økning på 5 %. Deres veiledning var en økning på 7 %.

Samtidig fortsatte selskapet å øke sin veiledning, og hevet den for tredje gang i år. For eksempel økte de nettoavkastningen for hele året til 5,3 % og justerte EBITDA-veiledningen til 7,1 milliarder dollar, høyere enn 6,6 milliarder dollar i desember.

I tillegg var ledelsens nettoresultatprognose på 2,9 milliarder dollar høyere enn 2,3 milliarder dollar i desember, et tegn på at ledelsen forventer at veksten vil akselerere.

Selskapet kan gi relativt nøyaktig veiledning på grunn av sine skyhøye kundeinnskudd og forhåndsbestillinger. Kundeinnskuddene økte til 7,1 milliarder dollar forrige kvartal til 6,3 milliarder dollar i samme periode året før.

Carnival-aksjen har flere positive katalysatorer, inkludert veksten av Celebration Key, et reisemål som har tiltrukket seg over 500 000 besøkende, et tall som vil øke til 3 millioner neste år. De har også utvidet virksomheten til Kina, selv om verdsettelsesmultiplene ikke er så ekstreme.

Teknisk analyse av Carnival-aksjekursen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Carnival-aksjekursen nådde toppen på 32,82 dollar i august, og danner et lite dobbelt-topp-mønster.

Aksjen har nå stupt og er i ferd med å danne et dødskryssmønster ettersom spredningen av 50-dagers og 200-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA) har smalnet.

CCL-aksjekursen har beveget seg under det viktige støttenivået på 28,75 dollar, det høyeste punktet i januar i år.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den pågående omveltningen fortsetter en stund, og deretter vil aksjen ta seg opp igjen og muligens teste årets hit-til-dato høyeste på 32,8 dollar.