Affirm-aksjen stiger etter rekordresultat: derfor ser BofA nesten 35 % oppside

Affirm Holdings AFRM-aksjer steg rundt 11% i handelen fredag etter at betalingsløsningen «kjøp nå, betal senere»-selskapet rapporterte sterkere enn ventet resultater for fjerde kvartal og leverte sitt mest lønnsomme kvartal noensinne.

Selskapet rapporterte justert resultat per aksje på $4.62, sammenlignet med analytikernes forventninger på $3.77.

Omsetningen nådde 1,2 milliarder USD (ca. 11,4 milliarder kr), og slo konsensusestimatet på 1,1 milliarder USD (ca. 10,9 milliarder kr).

Omsetningen økte 33% fra året før, mens bruttotransaksjonsvolumet, eller GMV, klatret 36% til 14,1 milliarder USD (ca. 137,9 milliarder kr).

Resultatet markerte Affirms 11. kvartal på rad med GMV-vekst på 30% eller mer.

Omsetning etter fradrag for transaksjonskostnader, et nøye fulgt mål på selskapets underliggende økonomi, økte 39% til 589 millioner USD (ca. 5,8 milliarder kr).

Affirms rapporterte nettoinntekt nådde 1,6 milliarder USD (ca. 15,6 milliarder kr), i stor grad hjulpet av tilbakeføring av en verdsettelsesavsetning på størsteparten av selskapets innenlandske utsatte skattefordeler.

Selskapet forventer sterk GMV-vekst

Affirm ga også en oppsiktsvekkende optimistisk prognose for regnskapsåret 2027, og anslo GMV på mer enn 64 milliarder USD (ca. 625,9 milliarder kr).

Det vil tilsvare en vekst på minst 27% fra om lag 50,2 milliarder USD (ca. 491 milliarder kr) i regnskapsåret 2026.

Selskapet opprettholdt sin take rate for omsetning etter fradrag for transaksjonskostnader på om lag 4.16% av GMV, grovt sett i tråd med nivåene i regnskapsåret 2026.

Utsiktene har oppmuntret analytikere som mener ledelsen kan ha lagt inn rom for ytterligere oppside.

UBS hevet kursmålet til $90 fra $82, samtidig som de opprettholdt en nøytral anbefaling.

UBS bemerket at Affirms GMV-utsikt for første kvartal antyder vekst på rundt 30% i den øvre enden, til tross for flere krevende sammenligningsperioder.

Disse inkluderer blant annet at tidspunktet for Prime Day ble flyttet fra juli til juni i 2026, og de siste to månedene av sammenligningene mot tapet av Walmart-volumer, som flyttet bort fra Affirm i september.

Analytikere ser rom for oppside

BofA Securities hevet kursmålet til $104 fra $93 og opprettholdt en kjøpsanbefaling.

Dette representerer nesten 35% oppside.

Firmaet sa at Affirms overraskelse i fjerde kvartal og utsiktene for regnskapsåret 2027 fremsto som konservative etter ledelsens kommentarer på resultatpresentasjonen.

BofA sa at bevegelser i avsetningsdensitet så ut til å reflektere endringer i låneprodukt- og finansieringsmiks heller enn en forverring i underliggende kredittkvalitet eller selskapets internasjonale eksponering.

Imidlertid pekte banken også på flere potensielle vekstdrivere som ikke er inkludert i Affirms nåværende guidning, inkludert en mulig banklisens, B2B-virksomhet, langsiktig utlån i Storbritannia og kampanjer sponset av merkevarer.

BofA sa at Affirm sin kortvekst fortsatt er fullt organisk, uten bidrag så langt fra partnerskapet med Fiserv for bankutstedelse.

Needham hevet kursmålet til $100 fra $90 og beholdt en kjøpsanbefaling, med henvisning til selskapets evne til å levere på vekst, lønnsomhet, kreditt og finansiering.

Citizens gjentok også en overvekt-anbefaling med et kursmål på $85.

Aksjen har allerede steget kraftig

Affirms siste resultater kommer etter en sterk periode for aksjen. Aksjene har steget om lag 65% de siste seks månedene, og løfter selskapets markedsverdi til omtrent 26 milliarder USD (ca. 254,3 milliarder kr).

Aksjen ble handlet rundt $77.49 før fredagens bevegelse, mens analytikernes kursmål spenner fra $55 til $124.

Kombinasjonen av akselererende transaksjonsvolumer, forbedret lønnsomhet og en relativt konservativ utsikt for regnskapsåret 2027 har styrket argumentet for ytterligere oppgang, selv om den kraftige kursstigningen også gir investorene høyere forventninger.

Foreløpig ser Affirm ut til å gi investorene tillit til at veksthistorien er intakt ved å opprettholde GMV-vekst over 30% samtidig som lønnsomheten øker.

Med kursmål spredt helt fra $55 til $124, vil mange investorer sannsynligvis følge Affirm tett via investeringsapper i ukene som kommer.