Storbritannias budsjett: her er et enkelt valg for å dra nytte av det

Mens Rachel Reeves – Storbritannias finansminister – forbereder seg på å legge frem sitt høstbudsjett, forbereder investorene seg på potensielle skatteøkninger, kutt i utgifter, eller en blanding av begge deler.

Selv om stemningen er forsiktig på sitt beste, ser noen fondsforvaltere kontrære muligheter.

John White, grunnlegger av Calibrate Partners, argumenterer for eksempel for at et veddemål på det britiske boligmarkedet er den mest enkle måten å dra nytte av budsjettet som forventes onsdag 26. november.

Hvorfor boligbeholdninger kan dra nytte av det britiske budsjettet

Storbritannias boligmarked har vært tregt, med transaksjonsvolum og nybygg på historisk lave nivåer.

Ifølge John White er stempelavgiften fortsatt den største hindringen for aktivitet – og det er nettopp den spaken han forventer at Reeves skal bruke for å stimulere vekst.

Han er overbevist om at en reduksjon i skatten på eiendomskjøp vil ha en multiplikatoreffekt på den bredere økonomien, øke arbeidsplasser og forbrukeretterspørsel.

White anslår at effekten kan være mellom 3,5 og 4 ganger den opprinnelige stimulansen.

Kort sagt mener han at en kraftig reduksjon i stempelavgiften kan gjenopplive eiendomstransaksjoner, noe som, kombinert med lavere inflasjon og muligheten for rentekutt fra BOE i månedene som kommer, kan gi ny fremdrift til de britiske boligaksjene inn i 2026.

Howden-aksjen: Whites toppvalg blant britiske bolignavn

Blant britiske boligaksjer peker White ut Howden Joinery Group (LON: HWDN) som det mest overbevisende valget.

Under sin presentasjon på Sohn London-konferansen beskrev han den FTSE 100-noterte kjøkkenleverandøren som «usedvanlig godt drevet» med en dominerende markedsandel på omtrent en tredjedel.

HWDN har utvidet seg utover kjøkken til garderober og andre snekkerfag – og posisjonerer seg for å dra nytte av en bred boligforbedring.

White understreket at Howdens ledelse er på linje med aksjonærene, og at konsensusprognoser for inntjening undervurderer potensialet.

Calibrate Partners har satt et prismål på £13 på HWDN-aksjer, noe som antyder en oppside på 60 % det neste året.

«Det passer i stor grad inn i vårt top-down-perspektiv på et akselererende boligmarked,» sa White til deltakerne.

En sunn utbytteavkastning på 2,55 % var blant de andre grunnene han oppga for den positive oppfordringen til Howden-aksjen.

En kontrær mulighet midt i budsjettusikkerhet

Mens mange investorer fokuserer på risikoene ved Reeves' høstbudsjett, fremhever Whites tese hvordan politiske endringer kan åpne sektorspesifikke muligheter.

Et kutt i stempelavgiften, kombinert med avtagende inflasjon og lavere renter, kan gi nytt liv til boligaktiviteten og øke etterspørselen etter boligaksjer som Howden.

For kontrære investorer kan pessimismen rundt den britiske økonomien faktisk skjule attraktive inngangspunkter.

Som White uttrykte det, er boligmarkedet «på kne», men med riktig politisk spak kan det ta seg kraftig opp.

For de som er villige til å se forbi mørket, tilbyr Howden Joinery Group Plc en enkel, målrettet måte å posisjonere seg for oppside inn i 2026.