Palantir-aksjekursen er i fare for krasj ettersom verdsettelsesbekymringene vedvarer

Palantir-aksjekursen har falt inn i et lokalt bjørnemarked etter å ha falt med ~20 % fra sitt høyeste punkt i år. PLTR ble handlet til 167 dollar, ned fra årets høyeste på 207 dollar. Så, vil aksjen ta seg opp igjen midt i økte verdsettelsesbekymringer?

Palantírveksten fortsetter

Palantir er et ledende selskap som tilbyr tjenester til selskaper og myndigheter. De tilbyr hovedsakelig flere produkter som Foundry, Gotham, Apollo og AIP.

Foundry tilbyr løsninger for integrasjon og analyse av bedriftsdata til selskaper. Gotham er primært tilpasset offentlige etater, mens Apollo brukes til programvareutvikling og -administrasjon. Selskapets AIP-løsning hjelper dem med å integrere store språkmodeller i arbeidsflytene sine.

Palantirs virksomhet går bra, med inntekter og overskudd som fortsetter å stige. Mest bemerkelsesverdig er at inntektene fra selskapene har økt, et grep som forvandler det fra å være en ren forsvarsentreprenør.

De nyeste resultatene viser at selskapets inntekter økte med 63 % i tredje kvartal til 1,18 milliarder dollar. Denne veksten ble drevet av USAs kommersielle inntekter, som vokste med 121 %. USAs regjeringsinntekter økte med 52 %.

Palantir tiltrekker seg flere selskaper til sitt økosystem. Den avsluttet 204 avtaler verdt omtrent 1 million dollar og 91 avtaler verdt rundt 5 millioner dollar i året.

Denne veksten vil sannsynligvis fortsette ettersom selskapene fortsetter å omfavne teknologien. Noen av de største kundene er selskaper som American Airlines, BP, HSS, Titan og Nvidia.

Viktigst av alt blir selskapets virksomhet svært lønnsom, med nettoinntekter som steg til over 475 millioner dollar i siste kvartal.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Wall Street-analytikere mener at Palantirs vekst vil akselerere i årene som kommer. Gjennomsnittlig estimat er at inntektene i fjerde kvartal vil være 1,34 milliarder dollar, en økning på 62 % fra samme periode i fjor.

Hvis estimatet stemmer, betyr det at selskapets årlige omsetning vil nå 4,41 milliarder dollar, en økning på 53 % fra i fjor. Det er stor sannsynlighet for at selskapets virksomhet vil rapportere sterkere resultater enn forventet, slik den alltid har gjort. Den årlige omsetningen forventes å nå 6,19 milliarder dollar, en økning på 40 % år-til-år.

Utfordringen er imidlertid at selskapets verdsettelse har blitt strukket ettersom markedsverdien har steget til 400 milliarder dollar. Data samlet inn av Seeking Alpha viser at den fremoversiktlige pris-til-inntjening-ratioen har steget til 290, mye høyere enn andre selskaper.

På samme måte har den fremadvendte PEG-ratioen steget til 4,73, også mye høyere enn sektormedianen på 1,69. Dette er enorme tall, tatt i betraktning at et selskap som Nvidia har en forward PE-ratio på 38. Den har også en fremoverrettet PEG-ratio på 1,01, høyere enn medianestimatet på 1,69.

Palantir begrunner sin verdsettelse ved å bruke regelen om 40, som ser på selskapets inntektsvekst og marginer. I sin nylige rapport bemerket de at deres regel om 40-metrikk er på 114 %, noe som ville gjøre det til et kupp.

Begrensningen er imidlertid at dette multipelet har sine utfordringer, inkludert å ignorere kapitaleffektivitet og forenkle ytelsen. Likevel er det vanskelig å rettferdiggjøre hvordan et selskap som tjener mindre enn 10 milliarder dollar i inntekter verdsettes til over 400 milliarder dollar.

Teknisk analyse av Palantir-aksjekursen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at PLTR-aksjekursen nådde toppen på 207 dollar i november og deretter falt tilbake til dagens 167 dollar. Den har nå beveget seg under den stigende trendlinjen, som tester de laveste svingningene siden 2. juli.

Aksjen har dannet et bearish divergensmønster, som peker mot mer nedside, potensielt til støtten på 130 dollar, det laveste punktet i fjor. Dette prismålet ligger omtrent 23 % under dagens nivå. En bevegelse over årets høyeste på 207 dollar vil ugyldiggjøre det bearish utsiktene.