USAs kjerne-PCE bremser til 2,8 % i september, noe som styrker argumentet for Fed-rentekutt

Et viktig mål på amerikansk inflasjon lettet mer enn forventet i september, noe som gir Federal Reserve ny bevis på at prispresset fortsetter å kjøle seg ned, og forsterker forventningene om at rentene kan begynne å gå ned i løpet av de kommende månedene.

Data som ble offentliggjort fredag av Handelsdepartementet — forsinket på grunn av nedstengningen av regjeringen — viste at kjerneindeksen for personlige forbruksutgifter økte med 0,2 % i september.

Den årlige raten var på 2,8 %, 0,1 prosentpoeng lavere enn Dow Jones-konsensusen.

Kjerneindeksen, som ekskluderer de volatile mat- og energikategoriene, er Feds foretrukne måleinstrument for å vurdere underliggende inflasjonstrender.

Hovedinflasjonen for PCE økte med 0,3 % fra forrige måned og endte også på 2,8 % årlig, begge i tråd med forventningene.

De siste målingene holder inflasjonen gradvis på vei mot Feds mål på to prosent.

Inntekt og forbruk øker til tross for dempet stemning

Rapporten pekte også på jevne gevinster i husholdningsøkonomien.

Personlig inntekt økte med 94,5 milliarder dollar, eller 0,4 %, i september.

Disponibel personlig inntekt økte med 0,3 %, mens forbruket økte med 0,3 %, noe som reflekterte en økning på 63 milliarder dollar i tjenesteutgifter og en beskjeden økning på 2,1 milliarder dollar i forbruket på varer.

Personlige utgifter, som inkluderer forbruksutgifter, rentebetalinger og overføringsbetalinger, økte med 70,7 milliarder dollar i måneden.

Amerikanerne sparte 1,09 billioner dollar, noe som etterlot den personlige spareraten på 4,7 %.

Bureau of Economic Analysis sa at inntektsøkningen i stor grad var drevet av lønnsvekst og høyere inntekter fra eiendeler.

Forbrukerforventninger viser forsiktig forbedring

En separat undersøkelse pekte på blandet, men forbedret forbrukertillid.

University of Michigans foreløpige forbrukertilhørsindeks for desember steg til 53,3, noe som var over prognosene og markerte en beskjeden forbedring på 2,3 fra november.

Oppgangen i stemningen var konsentrert blant yngre husholdninger, ifølge undersøkelsesdirektør Joanne Hsu.

Hun sa at forventningene til personlig økonomi økte med 13 %, med synlige forbedringer på tvers av demografiske grupper, selv om den generelle stemningen fortsatt er dempet sammenlignet med starten av året.

Forbrukernes inflasjonsforventninger for året fremover falt til 4,1 % fra 4,5 % i november, det laveste siden januar.

Langsiktige forventninger myknet også til 3,2 %.

Til tross for fire påfølgende måneder med nedgang, ligger forventningene fortsatt over nivåene før pandemien, og Hsu bemerket at usikkerheten rundt inflasjonen fortsatt er høy.

Markedene stiger etter hvert som tradere fordøyer inflasjonsdata

Amerikanske aksjer steg da investorer ønsket de svakere inflasjonstallene velkommen og revurderte sannsynligheten for at Fed vil kutte rentene neste år.

SandP 500 steg med 0,5 %, noe som satte indeksen på rett spor for sin fjerde dag på rad med oppgang og holdt seg innenfor et halvt prosentpoeng fra sin nylige topp.

Nasdaq Composite steg også 0,5 prosent, mens Dow Jones Industrial Average steg med 229 poeng, eller 0,5 %.

Fredagens data gir beslutningstakere økt tillit til at inflasjonen beveger seg jevnt i riktig retning, selv om økonomisk vekst avtar.

Med Fed som legger vekt på en dataavhengig tilnærming, vil de siste målingene spille en avgjørende rolle i utformingen av den kommende rentebeslutningen.