Nvidias megafonmønster peker mot en oppgang til tross for AI-nervøsiteter

Nvidia-aksjekursen har falt de siste ukene, ettersom investorer fortsatt er bekymret for kunstig intelligens-industrien etter forrige ukes resultater fra Oracle og Broadcom. NVDA falt til 175 dollar, kraftig ned fra årets høyeste på 211 dollar, noe som betyr at den har visket ut over 750 milliarder dollar i verdi.

Hvorfor Nvidia-aksjekursen har krasjet

Nvidia og andre ledende selskaper i kunstig intelligens-bransjen har falt kraftig de siste dagene ettersom nervøsiteten har økt.

Disse nervene økte forrige uke etter at Oracle og Broadcom publiserte sine kvartalsresultater. Oracle, som har blitt en stor aktør i sektoren, har falt med over 45 % fra sitt høyeste punkt i år.

Selv om selskapets gjenværende ytelsesforpliktelser (RPO) økte til over 525 milliarder dollar, har selskapets gjeld skutt i været og den frie kontantstrømmen har blitt negativ. Enda verre er det at selskapet har noen løpetider på vei, noe som vekker bekymring for betalingsevnen.

Broadcom-aksjen falt da investorer stilte spørsmål ved vekstbanen, samtidig som de kunngjorde store avtaler, inkludert en med Anthropic, en av de største konkurrentene til OpenAI.

Derfor skyldes ikke det pågående Nvidia-kursfallet nødvendigvis fundamentale forhold. I stedet er det et tematisk fall ettersom investorer dumper selskaper i bransjen, inkludert infrastrukturaktører som CoreWeave, IREN og Bitfarms.

Nvidia har blitt et kupp

Det pågående børskrakket på Nvidia har etterlatt et selskap som er undervurdert etter de fleste målestokker.

Data samlet inn av SeekingAlpha viser at selskapet har en fremtidig pris/fortjeneste-ratio på 38, mye lavere enn femårsgjennomsnittet på 57. Dens Non-GAAP P/E-ratio er 37, også mye lavere enn femårsgjennomsnittet på 45.

Nvidias forward PE-forhold er mye høyere enn SandP 500-indeksens gjennomsnitt på 23. Denne forskjellen rettferdiggjøres imidlertid av selskapets sterke inntekts- og lønnsomhetsvekst samt dens grav i kunstig intelligens-industrien.

De siste resultatene viste at selskapets vekst akselererte i tredje kvartal ettersom etterspørselen etter chipene deres økte. De tjente 57 milliarder dollar, en kraftig økning fra 46 milliarder i andre kvartal og 35 milliarder i samme periode i 2024.

Selskapets lønnsomhet økte også i perioden, med et nettoresultat som hoppet til 31 milliarder dollar, en kraftig økning fra de 19 milliardene det tjente i fjor.

Den pågående nervøsiteten rundt AI-boblen er berettiget. Likevel er sjansen stor for at Nvidia vil fortsette å vokse ettersom selskapene i bransjen ikke bremser ned sine utrullinger.

Som et resultat mener Wall Street-analytikere at Nvidias virksomhet vil fortsette å gå bra i overskuelig fremtid. For eksempel er det gjennomsnittlige estimatet at selskapets omsetning vil være på 65 milliarder dollar i fjerde kvartal, noe som bringer det årlige tallet opp i 213 milliarder.

Dette estimatet inkluderer ikke forsendelser av de 200 chipene som Trump-administrasjonen godkjente forrige uke. Dermed, hvis disse leveransene starter, er det en mulighet for at inntektene vil bli mye bedre enn forventet, noe som vil rettferdiggjøre de nåværende verdsettingsmålingene.

Teknisk analyse av Nvidia-aksjekursen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Nvidia-aksjekursen har stupt de siste månedene, fra årets høyeste pris på 211 dollar til dagens 175 dollar. Den har til og med beveget seg litt under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), noe som er et risikabelt trekk.

På den positive siden har aksjen dannet en stigende utvidelseskile, som også kalles en megafon. Den er nå langs nedre side av megafonmønsteret.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen tar seg opp, potensielt til øvre side av kilen, som ligger på 211 dollar. Dette målet ligger omtrent 21 % over dagens nivå. På den annen side vil en bevegelse under støttenivået på 170 dollar ugyldiggjøre det positive utsiktsbildet.