Oracle-aksjen er fortsatt under press, men denne analytikeren ser at aksjen stiger rundt 100 %

Oracle-aksjen kom under fornyet press mandag, noe som forlenget et kraftig salg som har tynget aksjen i flere uker.

Skygiganten har tapt mer enn 15 % de siste fem dagene, etter et kraftig fall på 23,1 % i november som visket ut gevinstene som ble utløst av den store resultatrapporten for september.

Aksjens nedgang reflekterer en kraftig stemningsvending etter at Oracle tidligere i år sjokkerte investorer ved å avsløre at den totale resteringen hadde mer enn firedoblet seg til 455 milliarder dollar.

Dette tallet ble i stor grad drevet av en rapportert skyavtale på 300 milliarder dollar med OpenAI, en kunngjøring som i utgangspunktet sendte aksjene kraftig opp da investorene fokuserte på langsiktige inntektsmuligheter.

Oracle-aksjen fortsetter å være under press

Optimismen som fulgte avsløringen i september har siden avtatt.

Investorer har blitt stadig mer forsiktige med strukturen og holdbarheten til Oracle–OpenAI-partnerskapet, samt den bredere bærekraften i investeringssyklusen for kunstig intelligens.

Bekymringene rundt Oracles økende gjeldsnivåer og aggressive kapitalutgiftsplaner har også økt.

Disse bekymringene har spredt seg til kredittmarkedene. Oracles selskapsobligasjoner har blitt gransket mens Wall Street leter etter potensielle bruddlinjer i AI-boomen.

JPMorgan Chase and Co.s kredittanalytiker Erica Spear sa at presset på Oracles obligasjoner sannsynligvis vil vedvare inn i det nye året, ifølge en rapport fra Bloomberg.

Oracles aksje opplevde sitt kraftigste fall på nesten 11 måneder forrige uke, mens et mål på selskapets kredittrisiko steg til et nytt 16-års toppnivå.

Tiltakene fulgte resultatene som viste at Oracle ikke nådde analytikernes estimater for skyinntekter, samtidig som de økte sitt årlige kapitalinvesteringsmål med 15 milliarder dollar og mer enn doblet sine fremtidige leieavtaler.

Kredittanalytikere forblir forsiktige

Selv om resultatrapporten stort sett var i tråd med forventningene og bekreftet at etterspørsel og etterslep fortsetter å vokse, beskrev Spear resultatene som skuffende fra et kredittperspektiv.

«Selv om det ikke nødvendigvis var noen uventede eller åpenbare røde flagg i trykket, klarte ikke resultatene og kommentarene generelt kravene som trengtes for å øke komforten med krediteringshistorien,» skrev Spear.

"Kombinasjonen av en beskjeden topplinje-bom, kraftig høyere kapitalinvesteringer i regnskapsåret 26, og fortsatt utviklende AI-enhetsøkonomi gjør dette til en 'vis meg historie.'"

Hun la til at investorfrustrasjonen stammer fra ledelsens fortsatte fokus på gjeldsfinansiering.

«Utfordringen for investorene er nettopp det: ledelsen fortsetter å ramme inn finansiering nesten utelukkende gjennom gjeld, noe som, selv om det ikke er overraskende, fortsatt er frustrerende gitt den bredt ukjente tidslinjen og taket for disse investeringene,» skrev Spear.

På Oracles resultatpresentasjon sa medadministrerende direktør Clay Magouyrk at selskapet fortsatt er forpliktet til å bevare sin investeringsgradskredittvurdering.

Han la til at Oracle sannsynligvis ikke vil låne de mer enn 100 milliardene dollar noen analytikere har anslått.

Noen Wall Street-analytikere er fortsatt optimistiske til Oracle-aksjen

Til tross for salget forblir noen analytikere konstruktive. Mizuho gjentok en Outperform-vurdering på Oracle med et prismål på 400 dollar i en forskningsnotat publisert mandag.

Selskapet fremhevet Oracles presisering rundt sin strategi for finansiering av AI-infrastruktur, inkludert potensielle kunde-bring-your-own-chip-ordninger, leverandørfinansiering og GPU-leiestrukturer, som kan redusere innledende kapitalutgifter og bedre tilpasse utgifter til inntektsgenerering.

Mizuho bemerket også at Oracle eksplisitt tok opp bekymringer om et potensielt gjeldskrav på 100 milliarder dollar og bekreftet sin forpliktelse til å opprettholde en investeringsgradsbalanse.

Teknologiselskapet avviste videre en Bloomberg-rapport som antydet forsinkelser i leveransen av datasenterkapasitet til OpenAI, og uttalte at alle milepæler fortsatt følger sporet.

Selv om Mizuho lot sine estimater for regnskapsåret for 2026 være uendret, hevdet de prognosene for regnskapsåret 2027, og argumenterte for at Oracles verdsettelse — omtrent 26 ganger neste tolv måneders inntekt og ni ganger regnskapsåret 2030 — representerer et attraktivt utgangspunkt midt i økt volatilitet.