Råvareomslag: gull flatt, olje satt for andre ukentlige fall, basismetaller i grønt

Gullprisene lettet og forble flate fredag på grunn av en sterkere dollar mot en kurv av store valutaer.

Samtidig steg sølv med mer enn 1 % på sterk industriell etterspørsel, med priser som overgikk gull komfortabelt.

Oljeprisene steg fredag på grunn av bekymringer om lavere tilbud fra Venezuela. Men prisene er satt for en andre ukentlig nedgang på rad.

I tillegg var basismetaller i pluss, med kobberpriser som nærmet seg nylige rekordhøyder.

Gull flatt, sølvbølger

Gullprisene var forventet å avslutte uken høyere etter at svake amerikanske inflasjonstall økte forventningene om rentekutt.

Prisene lettet imidlertid fredag på grunn av en styrket dollar og investorer som justerte posisjonene ved årets slutt.

Økningen i dollaren til et toppnivå på mer enn én uke har økt kostnaden for dollar-denominert bullion for de som har andre valutaer.

På tidspunktet for denne teksten var COMEX-gullkontrakten på 4 357,45 dollar per unse, ned 0,2 %, mens sølvprisene var 1 % høyere til 65,940 dollar per unse.

Sølvets økning på 128 % hittil i år, drevet av sterkere industriell etterspørsel, har overgått gulls årlige økning på 65 % så langt i år.

Amerikanske forbrukerpriser i november økte med 2,7 % år-til-år, en økning som var lavere enn økonomenes prognose på 3,1 %.

Etter disse svakere enn forventede inflasjonstallene, uttalte Federal Reserve Bank of Chicagos president Austan Goolsbee torsdag at vedvarende moderat inflasjon kan bane vei for ytterligere rentekutt neste år.

Offentliggjøringen av dataene førte til at federal funds rate-futures indikerte en marginalt høyere sannsynlighet for at US Fed gjennomførte en rentekutt under januarmøtet.

Goldman Sachs anslår en økning i gullprisene på 14 %, og når 4 900 dollar per unse innen desember 2026.

Denne prognosen, skissert i et torsdagsnotat, støttes hovedsakelig av vedvarende høy sentralbanketterspørsel og forventet syklisk støtte fra Feds rentekutt.

Omvendt påvirker høye gullpriser for tiden etterspørselen i de store forbrukermarkedene.

I India har rabattene på gull økt til sitt høyeste nivå på over en måned på grunn av undertrykt bryllupskjøp, mens prisene i Kina har nådd sitt høyeste punkt siden slutten av august 2020.

Olje satt til ukentlig nedgang

Til tross for et potensielt tilbudsoverskudd og utsiktene til en fredsavtale mellom Russland og Ukraina som begrenser oppadgående bevegelser, steg oljeprisene litt på fredag.

Bekymringer om forstyrrelser fra en blokade av venezuelanske oljetankskip førte imidlertid til at prisene fortsatt var på vei mot en andre ukentlig nedgang på rad.

En betydelig global overforsyning av olje forventes bredt av analytikere neste år, drevet av høyere produksjon fra OPEC+-koalisjonen, USA og andre oljeproduserende nasjoner.

På tidspunktet for skrivingen var prisen på West Texas Intermediate-råolje på 56,38 dollar per fat, opp 0,7 %, mens Brent lå på 60,19 dollar per fat, opp 0,6 %.

Geopolitiske risikopremier ble dempet av usikkerheten rundt hvordan USA ville gjennomføre president Donald Trumps uttalte mål om å hindre sanksjonerte tankskip i å komme inn eller ut av Venezuela, ifølge IG-analytiker Tony Sycamore fredag.

Venezuela har godkjent to tidligere ikke-godkjente oljelaster til å reise til Kina, ifølge Reuters.

Denne handlingen ble tatt torsdag av nasjonen, som står for omtrent 1 % av verdens oljeforsyning.

Basismetaller

Basismetaller startet dagen på en generelt positiv tone. Den nylige gradvise prisøkningen har imidlertid vært ledsaget av svært lave handelsvolumer.

Denne trenden med lave volumer har fortsatt i de siste øktene ettersom markedet nærmer seg høytidspausen, sa Neil Welsh, metallsjef hos FCA-regulerte multi-asset meglerfirmaet Britannia Global Markets, i en kommentar sendt på e-post.

Kobberprisene steg fredag og beveget seg innenfor 25 dollar fra det historiske høydepunktet, etter en annen optimistisk prognose fra Goldman Sachs som understreket begrensninger i gruvetilbudet.

Referanse-tremåneders kobber på London Metal Exchange steg 1,3 % til 11 876,85 dollar per tonn. Den nådde et økt høydepunkt på 11 933 dollar, innen rekkevidde av den historiske toppen på 11 952 dollar som ble registrert forrige uke.

"Kobber konsoliderer seg like under nylige rekordhøye nivåer etter en kraftig oppgang i år, drevet av forstyrret gruvetilbud, lageroppbygging og dens sentrale rolle i elektrifisering og nettinvesteringer, mens store produsenter fortsetter å understreke at begrensede prosjektrørledninger og lavere stigninger gjør det vanskelig å lette den nåværende trangheten raskt," sa Welsh.

Goldman Sachs bekreftet sin langsiktige optimisme for kobber, og opprettholdt sin prisprognose for 2035 på 15 000 dollar per tonn.

I en torsdagsmelding fremhevet selskapet metallet som sitt beste langsiktige industrielle valg på grunn av eksepsjonelle begrensninger i gruvetilbudet og robust vekst i strukturell etterspørsel.

På tidspunktet for skrivingen var den tre måneder lange aluminiumskontrakten på LME på 2 952,10 dollar per tonn, opp 1,2 %, mens sinkkontrakten var på 3 079,20 dollar per tonn, opp 0,5 %.