Shopify-aksjen ser på en reversering ettersom diamantmønstre dannes, verdsettelsesrisikoen forblir

Shopify-aksjekursen har hatt en sterk utvikling i år, da den hoppet fra aprilbunnen på 70 dollar til dagens 166 dollar. Denne veksten skjedde samtidig som selskapets vekstkurve akselererte. Så, er det høyt overvurderte selskapet en god investering i dag?

Shopifys inntekter og lønnsomhetsvekst har fortsatt

Shopify er et ledende selskap som driver e-handelsvirksomheten globalt. Plattformen gjør det enklere for folk å bygge og administrere sine nettbutikker.

Den har en betydelig markedsandel i sektoren, noe som gjør den til standardplattformen for å bygge disse sidene. Deres andre konkurrenter, som Wix og BigCommerce, har slitt med å vinne markedsandeler over tid.

LES MER: BigCommerce vs Shopify-aksjer: Her er hvorfor SHOP slår BIGC

Selskapets vekst har vært sterk, med en årlig omsetning som økte fra 205 millioner dollar i 2015 til over 10,6 milliarder dollar i de påfølgende tolv månedene (TTM).

På samme måte har lønnsomhetsmålene gjort det bra, fra et netto tap på 18 millioner dollar til et overskudd på 2 milliarder dollar i fjor. Denne veksten vil akselerere etter hvert som flere kunder tilslutter seg og lønnsomheten fortsetter.

Wall Street-analytikere forventer at selskapets inntekter vil øke til 211,46 milliarder dollar i år, etterfulgt av 14,1 milliarder dollar neste år. Inntjeningen per aksje, derimot, forventes å øke fra 1,45 dollar i år til 1,85 dollar neste år. Shopify har en lang historie med å slå analytikernes estimater.

Bekymringene rundt SHOP-verdsettelsen har fortsatt

Den største bekymringen med Shopify er at selskapet alltid har vært sterkt overvurdert på grunn av sin økende markedsandel. Data samlet inn av Seeking Alpha viser at den har en verdsettelsesgrad på D.

Dette er basert på at dens fremoversiktlige pris/inntjening-forhold på 111,27 er basert på ikke-GAAP-målinger. Denne målingen er mye høyere enn sektormedianen på 24. Den er også høyere enn andre vekstselskaper som Nvidia og AMD.

Selskapet har en fremtidig P/E-ratio på 202,65, mye høyere enn sektormedianen på 30,8. Dette gjør det til et av de mest overvurderte selskapene i USA.

PE-multiplen sammenligner et selskaps aksjekurs og inntjening per aksje (EPS). Hovedutfordringen er at den ikke tar hensyn til hvor raskt selskapet vokser. Som sådan blir PEG-forholdet vanligvis sett på som en bedre måte å se på et selskap. I dette tilfellet har selskapet en forward PEG-ratio på 2,7, som også er høyere enn andre selskaper

En annen måte å verdsette Shopify på er kjent som regelen om 40, som ser på et selskaps inntektsvekst og lønnsomhetsmålinger. I dette tilfellet har selskapet en fremtidig inntektsvekst på 26 % og en nettofortjenestemargin på 16 %, noe som gir det en regel på 40 på 42 %.

Dette 40-regeltallet betyr at selskapet ikke er altfor overvurdert, da det balanserer inntektsvekst og lønnsomhetsmål.

Wall Street-analytikere er generelt positive til selskapet, med et kursmål på 177 dollar, som er høyere enn dagens 166 dollar, noe som gjør det til en beholdning.

Teknisk analyse av Shopify-aksjekursen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at SHOP-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste månedene. Et nærmere blikk viser at den har dannet et diamantmønster, et vanlig bearish reverseringstegn.

Den har også dannet et hode-og-skulder-mønster, mens MACD og Relative Strength Index (RSI) peker på et bearish reverseringstegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis falle i løpet av de kommende ukene, potensielt til det psykologiske nivået på 150 dollar. En bevegelse over det viktige motstandsnivået ved $181 vil ugyldiggjøre det bearish utsiktene, potensielt til nøkkelpunktet på $200.