AppLovin-aksjen hadde nok et flott år: har den plass til å kjøre?

AppLovin-aksjekursen har hatt en sterk utvikling i år, og fortsetter en bull-run som startet for noen år siden da den ble handlet til 9,20 dollar. Den har hoppet til 720 dollar, noe som gir en markedsverdi på over 243 milliarder dollar, en kraftig økning fra under 1 milliard. Så, vil dette reklamebyrået fortsette sin bull-run?

AppLovin-aksjen har økt kraftig i takt med veksten som har akselerert

AppLovin er et ledende selskap innen teknologi- og reklamebransjen, hvor de gir selskaper verktøy for annonsering, inntektsgenerering, analyse og publisering.

Selskapets virksomhet har gjort det bra de siste årene, ettersom reklamebransjen opprettholder sin motstandskraft og inntektsveksten fortsetter.

Data viser at den årlige inntekten økte fra 483 millioner dollar i 2018 til 4,7 milliarder dollar, og analytikere på Wall Street mener at de har mer vekst å håndtere.

Det gjennomsnittlige estimatet blant analytikere er at inntektene vil øke til 5,75 milliarder dollar i år og 7,8 milliarder i 2026.

Viktigst av alt forventes inntjeningen per aksje (EPS) å øke fra 4,53 dollar i 2024 til 9,35 dollar i år og 14,5 dollar i det kommende året. De reelle tallene vil sannsynligvis være mye høyere enn estimatene, da den har en lang historie med å slå estimater.

De nyeste resultatene viste at AppLovins inntekter økte med 68 % i tredje kvartal til 1,41 milliarder dollar, med nettoinntekten fra fortsatte drift som økte med 93 % til 836 millioner dollar.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

AppLovin-aksjekursen har overrasket mange investorer, hvor de mest bemerkelsesverdige er Muddy Waters, som publiserte en kort rapport. De anklaget selskapet for å ha overdrevet inntektene sine og brutt tjenestevilkårene fra selskaper som Google og Meta Platforms. Denne rapporten førte til en SEC-undersøkelse av disse praksisene.

Aksjen har blomstret siden den rapporten kom ut i 2024. Likevel har denne økningen ført til bekymringer rundt selskapets verdsettelse, som har økt.

Data samlet inn av Seeking Alpha viser at den har en verdsettelsesgrad på D+. Denne verdsettelsen er basert på oppfatningen om at den har en terminbasert P/E-ratio på 87, mye høyere enn sektormedianen på 24.

Verdsettingsmultiplikatoren er høyere enn femårsgjennomsnittet på 33. Den er også mye høyere enn andre raskere voksende selskaper som Nvidia.

Samtidig er den fremoversiktlige EV-til-EBITDA-multipelen på 61, som er høyere enn sektormedianen på 20. Det er et tegn på at selskapet er priset til perfeksjon, noe som betyr at det må fortsette å slå analytikernes estimater med god margin.

En annen måte å se på selskapets verdsettelse på, er å bruke rule-of-40-tilnærmingen, som ser på selskapets vekst og marginer. I dette tilfellet er selskapets fremtidige inntektsvekst 33 %, mens nettoinntektsmarginen er 44 %, noe som gir en regel på 40 multiplum på 77 %.

Derfor, selv om P/E-multipelen er høyere enn hos andre selskaper, betyr regel-40-multiplumet at den sender blandede signaler.

AppLovin-aksjekursanalyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at APP-aksjekursen har vært i en sterk opptrend de siste månedene og nå handles til 725 dollar, noen poeng under rekordhøye på 742 dollar.

Den har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at bullene har kontroll.

Aksjen har dannet et dobbelt-toppmønster på 725 dollar og en halslinje på 490 dollar, noe som betyr at den kan falle i løpet av de kommende ukene.

En nærmere titt viser imidlertid at den kan danne et omvendt hode-og-skulder-mønster, som er et vanlig bullish reverseringstegn.

Derfor kan aksjen fortsette å stige hvis den beveger seg over halslinjen på 725 dollar. En bevegelse over dette nivået vil peke på flere gevinster, potensielt til 800 dollar.

LES MER: Cramer anbefaler å redusere eksponeringen for AppLovin-aksjer før SandP 500 inkluderes